突破走势的交易策略(图解)

预先建立部位 前面曾经提到,突破可能顺着既有趋势方向发展,也可能是趋势反转。预先猜测突破方向,并不简单。如果所预期的突破走势根本没有发生,交易者可能因此而严重亏损。当价格攀升到上部压力区,某些交易者往往不等实际突破,就预先确定价格将向上突破。请参考图 8-3 的 SP 500 5 分钟走势图。当价格由点 4 回升到达点 5 ,某些交易者可能预期价格将向上突破而预先买进。当行情发展到点 6 ,先前在点 5 建立的多头部位显然失败,交易者很可能反手放空,甚至在点 7 仍然继续加码。行情在特定价格区间内,可能来回游走很长一段时间,如果每逢压力或支撑,就认定价格可能突破而预先建立部位,交易者恐怕会不堪亏损。事实上,交易者不应该预先建立部位,唯有看到行情实际突破之后,才可以考虑采取行动。

突破之后追价 突破之后,立即顺着突破方向追价,这是另一种可能的错误。突破发生时,某些交易者会受到市场激情的感染,无法克制自己而开始追价。除非突破之后的走势非常可观,否则追价的结果可能很惨,因为走势很可能回调。请参考图 8-3 的例子,在点 8 ,当行情向上突破时,如果用市价单追价买进,撮合价格很可能是点 9 。请注意,这时行情刚出现 10 点的涨势,很可能拉回整理。对于很多交易者来说,他们无法等待 3 天 . 、 1 小时,甚至 20 分钟。他们认为,如果不立即采取行动,就会错失机会。克制这类的引诱并不简单,但这也就是胜算高低的分别。请注意,交易机会不虞匾乏,即使错过这个机会,那又如何 ? 交易者不应该觉得某个机会绝对不容错失。宁可错失很多机会,也不能不谨慎筛选,只有高胜算、风险与报酬比率很好的时候才是真正的机会。不妨耐心等待行情拉回重新测试突破点,唯有测试成功 ( 图 8-3 的点 10) 才进场。当然,行情突破之后,走势确实可能完全不拉回,若是如此,为了提高胜算,你只好牺牲这类机会。

交易者错失最初的进场点而开始追价,与止损点之间的距离一定会拉远,使得风险与报酬的结构变得非常不理想。进场不够及时,很容易被逆向走势震荡出局,因为价格一旦拉回突破点附近整理,交易者可能不堪亏损而认赔。追价往往也会造成滑移价差扩大。如果你在行情急涨过程中买进,买卖报价会拉得很开,实际买进价格可能很不理想。如果等待行情拉回,就可以很轻松利用限价单买进,甚至可能按照市场买进报价撮合。