炒股的智慧读后感

　　在有了 5 年的炒股经验之后,我遇到了这本书,看到了作者对炒股学习阶段的划分标准,也知道了许多成功的前辈、大师们进入“久赌必赢”阶段也至少需要 5 到 6 年的时间。那时是 2003 年,大家都知道在那之前的中国股市正经历了有史以来最大的镇痛,更因为我在那段时间里不仅毫发无损而且有连续两年的盈利,竟然认为自己已经用不到 6 年的时间也做到了“久赌必赢”,自以为自己已经有了战胜市场的能力。你能想象我当时的浅薄和狂妄。几种因素的机缘巧合使我义无反顾的辞去了虽然不是很好但仍有许多人羡慕的工作,开始了自己的专职炒股生涯。

没有想到的是一切并不如想象的那样顺利,正是我刚才提到的对作者观点的仅有的一点不认同,给我的专职投资生涯埋下了隐患。不久之后我出现了炒股以来最大的一次失误和失败,不过比例并不算大,不到 20 ％,仅仅是上一年的盈利而已,并未到伤筋动骨的地步。所以,可怕的不是那次失败,而是那次失败之后我做出了一个“错误”的决定：做期货。之所以要加引号,是因为当时不是认真的吸取失败的教训,同时在并未真正弄懂投机的情况下盲目做期货,显然不对,不过现在看来,也正是那个决定和因此造成的更大的失败才让我猛醒,使我同时完成了对人性的顿悟和技术上的突破,所以,那个决定也许不是什么错误。这一点和作者非常相似,不管是动机还是结果,当然我绝没有效仿作者的意思,因为我还是清醒的知道,对作者来说,作者的期货投机的经历是一次失败的经历。即便如此,同时虽然在那之前我早就知道期货市场风险很大,对于做期货这件事早有规划,就是等做股票成熟了之后再做,但那时也许是昏了头,也许是因为有了时间（做期货需要更多的时间）,我放弃了自己的计划,提前开始做期货。我犯了和作者同样的错误,“我自以为懂股票了,其实还不全懂”,直到那时也才有了许多深刻的领悟,真的是很深痛的领悟,当你在半小时之内赔掉股票市场赚了几年的钱时,人才会清醒过来,也才发现以前在股票市场的“观念”是如此的漫不经心和无知。股票市场甚至比期货更难,因为它的痛不是立即的,而是像毒瘾一般慢性的吞噬你,除非有很痛的生死天人交战,不然你会不经意的陷入失败的深渊,直到一切都消失后才惊醒。

虽然我早就知道期货和股票是相通的,相同点很多,没有想到的区别仍然很大,这里的区别不仅仅是“T+0”,也不仅仅是可以“双向交易”,我认为,其最大的区别在于：

1、少了“大盘”这个研判行情的基准,在这里有必要说一下,对于做股票我已经形成了一整套系统的做法,其中“看大盘做个股”是最根本的基础和前提,也是最关键的。我相信这个做法也适合绝大多数人,当然我不否认也有很大一部分人对这个做法很不以为然,在这里我不想和他们辩论,因为我知道我说了他们也不信,很多东西都需要亲身体验、感悟之后才能真正成为自己的,虽然这个过程的代价可能昂贵。

2、另外一个很大的不同就是期货缺少了成交量这个指标的有效支持,我这么说不是因为期货中没有成交量,也不是不能看成交量,而是由于具体期货合约的周期一般很短（1 年左右）,其成交量一般呈现出成交稀少---缓慢增加---快速增加---缓慢减少---成交稀少的周期性规律。所以,成交量对于行情判断的有效性大打折扣。

3、由于期货实行保证金交易,一般来说,在国内可以买卖合约的价值一般相当于本金的 12 倍。所以,在期货中另一个重要的问题就是资金管理,做股票虽然也需要根据行情的不同阶段适当调整仓位,但重要性远不如期货。在获胜概率不变的前提下,资金管理成为最终盈利的关键性甚至是决定性的因素。关于这个问题在本书第三章第二节中有详细的论述,希望朋友们认真体会。