第十四章 对过去的反省

因为他们反对使用他最爱用的蠕虫、蛆虫或蚱蜢做为钓饵。你绝对不会看到我爸爸在鳗鱼公司的大会上出现……但是你会发现他在天黑以后,用手电筒的灯光追逐那些昆虫。我有一次问他为什么不喜欢假苍蝇钓大鱼的风格,他回答到,“儿子,我跑到这里钓鱼是为了带回家吃。爬虫类及蚱蜢是我所知道最好的钓饵。我相信,假如我使用那些可爱的小虫子,一定能够抓到很多的鱼……但我铁定不会盛装打扮,穿着漂亮背心和长筒放水靴下水。这项运动的目的在抓鱼,不在穿得好看。”也许这就是为什么我的办公室里没有即时报价系统,没有漂亮的电脑线图,不读《华尔街日报》,也不喜欢在期货业界会议上穿着布鲁克兄弟牌的西服的缘故。许多成功的交易员总是告诉我,当他们不再记录一大堆指标、同时看3至4台终端机、每晚追踪5只热线电话之后,反而成为赢家。“简单的东西才会有用”,这是成功交易员共通的结论。当然,你可以带着所有没用的东西拿去交易,但事实上,你把虫子和蚱蜢挂在钩钩上,要比任何一种用假苍蝇钓大鱼的方式更能抓到鱼。再度看清恐惧与贪婪的真面目鉴于它们是瓦解交易员心理防线的最强烈的情绪性因素,我知道花再多时间去对付它们也不嫌多。还有很多比恐惧本身更应该害怕的事情。很明显的,罗斯福总统不但不是资本主义者,更永远不会成为交易员。我们对恐惧本身感到十分害怕。但基本上,恐惧是让我们远离麻烦的一道门槛、一种自卫方式。因为恐惧,让你不敢在深夜里走进暗巷,这是明智之举,但是怕到不敢交易,那就不大聪明了。根据我和数千位交易员交换意见的结论是,我们最害怕的交易往往是最好的交易。害怕的程度越高,交易获利的机会就越大。反过来,这个道理也讲得通,我们最不害怕的交易,却往往是最危险的。为什么呢？因为在投机的世界里,投资利润的游戏规则刚好相反：看起来不错的,结果却很糟。看起来不怎么样的,结果却很好。那些看起来“铁定如此”的交易很少成真,这也就是为什么交易那么困难的原因。那些让你怕到半夜还在发抖的交易,你一定要进场。但你就是不敢,这可大错特错了！假如你了解到所有交易的风险（你设定的止损金额）其实都是一样大的时候,你就敢做这些交易了。一个看起来像是由史蒂芬·金（美国悬疑恐怖小说畅销作家）所设计的交易,并不见得比罗杰先生的交易有更高的风险。只要你用金额的绝对值做为止损点,一定可以轰掉这个看似高风险交易的潜在风险。简而言之,止损点让聪明的交易员勇于进场,做那些旁人避之唯恐不及的交易。控制贪婪贪婪是一种毛病。贪婪的目的在激励我们,使我们表现杰出,并且追求完美……但由此这场游戏或这个事业过去不曾、未来也不可能达到完美的境界……因此贪婪就会导致我们抱着获利或亏损的仓位过久。此外,我曾经付出相当代价学到一个教训,贪婪是这两种毛病之中最强烈的一种。停留过久的仓位（因为贪婪）比害怕亏损而离场的仓位,让我们输掉更多的钱。在我们失控时,因贪婪致死比失速致死的人更多。那该怎么办呢？系统化的离场点。系统化交易的目的,是为了控制贪婪和恐惧的情绪,这就是我们为什么需要系统的真正原因……让它简单一些。如果你知道应该在哪里获利了结,并能按系统规则操作,就能够抗拒贪婪控制你的那股力量。掌握住恐惧（用止损点）和贪婪（用已知的离场点或离场规则）,你就可以毫无心理负担地进行交易了。百事可乐可以作证去年我们以百事可乐为例谈到专注的重要性,今年市场就证明了这一点……去年我们指出,百事可乐因为经营过度多元化,即经营太分散了,以至他们的市值相对其营业收入远不及可口可乐。上星期,百事可乐宣布要砍掉他们的连锁餐厅事业：肯德基、必胜客之后,股价马上大幅弹升。这是非常重要、活生生的教训：除非完全专注,否则你什么事情都做不好。专注的意义是,首先你必须排除会对你的目标或生活方式造成分心和烦恼的事。然后要不断地一而再、再而三地重新定义你的目标,再朝着目标全力以赴。以交易员来说,这表示我们必须定义出个人应该专注的市场焦点所在。对有些人而言,这代表短线交易,有些人可能根据广告或是一般大众的做法进行交易,还有些人可能只是跟着景气循环、甘氏趋势线进行操作……但这并不表示要跟随这些所有方式操作……然而这正是大多数交易员的做法。确定出自己交易的期间,1天、3至6天、10至20天,或是更长的天数,如此才能做交易预测,也可以让你采用的指标在那段时间内发挥最大的功效。大多数的人以为可以用积极地思考,保持赤子之心,或是规划自己的目标,就可以确保达到成功之路,这可就错得太离谱了。在这个行当里要获得成功只有靠专注。越专注,你就越能成为杰出的交易员。为什么大多数交易员会失去大部