交易股票的规则

无论你使用仍种加码方法,应当永远设置止蚀单,因为你必须保护你的利润。你获得的利润越多,可以承受的市场波动空间就越大,可以容忍的占场反向运动或调整空间也越大,也就是你可以让止蚀单的价位远离目前的市场价,这样一次自然的调整不会干扰你加码。比如,假设你已经抓住了一只上涨的股票,而且相对你最初的仓垃已有了100点的利润。如果这只股票以前曾经回调过20点,那么它就可能在不影响主要趋势的情况下再次回调20点．所以．你的止蚀价值可以低于市价20个点,因为,即使止蚀单成交,你也不会损失任何资本,而只是—部分帐面利润,但在加码的早期阶段,你的止蚀单可能必须紧贴市价,以保护你的初始资本。期待多大的盈利大多数交易者期待从投资买卖中获得暴利。他们从不停下来算算,如果在10至20年的时期中,每年获得25％的收益,意味着什么。从1,000美元起步,每年获利25%,10年下来就是9,313．25美元。l0,000美元按25%的年速率增长10年就是93,132．70美元。可见,如果一个人操作稳健而又不贪图暴利,那么在—段时期里积累—笔财富还是容易的。许多来华尔街的交易者都抱着在一周或—个月内将资本翻倍的念头。这是做不到的。市场的确存在一些天赐良机、此时你可以在一天、一周或—个月内嫌到一大笔钱,但是一旦你抓住了这样的机会,赚个盆钵满溢,也不必因此想入非非,臆想永远获得如此大幅的利润。要记住,市场在大多数时候是正常运动的．因此,在大多数时候你不可能获得超常的利润。许多交易者在买卖—只股票时从不考虑他们获利机会有多大,也从不考虑损失的可能性。这应当成为你的规则之—：当你认为不可能获得3至5个点的利润时,就不要买卖股票,除非你的止蚀单仅有1至2个点。一般来说,不值得为了获得可能3至5个点的利润,而冒损失3至5个点的风险。当你有机会,至少是利润大于损失的指望时,再进行交易。当你仅认为可以获利3至5个点时就不要人市,因为你可能判断失误,遭受这样大的,甚至更大的损失。最好是等到股票以某种方式穿越阻力位,而且进入了产生更大利润和更久涨势的地方。跑差价的人赚不了钱；而只能获得蝇头小利。要记住,要想获得成功,你的利润就必须永远大于损大,而且你的规则必须是减小损失,累积利润。如何回应追加保证金的通知你做了一笔交易,并同时存入了相应的保证金,但后来股票朝着对你不利的方向运行,而且经纪人要求追加保证金,在大多数情况下,你要做的不是存入更多的保证金,而是按市价卖出,或回补你的空头仓位。如果你要存入更多的保证金,那么就在你的判断力好些的时候,把它用在新的或是有更好理由的交易上。十有八九,当一个交易者第一次存入保证金后,他会死捂股票,直至接到第二个甚至第三个追加保证金的通知,而且只要他还有钱就不断追加,结果在一笔交易中损失了他所方的资本。如果经纪人不得不通知你追加保证金,那么一定是有什么不对头的地方,你最好还是清仓离场。联合帐户只要你可以避免,就不要开联合帐户,或与他人合伙交易。当两个人共同拥有一个帐户时,他们可能会在正确的时间买入股票,或是在正确的时间卖空,甚至建仓的时机都是正确的,但接着麻烦就来了——在平仓时,他们很少能因获利而在时间和价格上取得—致。结果是他们在平仓时犯下错误。一个人捂住股票,因为另一个人不想退出,但是市场发生了反转,原先的交易变得对他们不利；此时,他们继续持仓,希望着获利,最终在一个以共同赢利开始的交易上受挫。让一个头脑在股市中操作并保持正确已属不易．让两个头脑保持一致并在股市中共同操作则是难上加难。两人共同取得成功的唯一途径是让一个人负责买进和放空,而另一个人专门负责下止蚀单。当他们犯错误的时候,止蚀单可以对他们两人都起到保护作用。让一个人和他的妻子开设联合帐户是个坏注意。出入市的行动应由一个人负责,这个人必须学习在一个投资买卖中如何行动,以及如何迅速地行动,而且在投机买卖中不受合伙人的影响。交易者不愿知道什么普通的投资者不愿听到痛苦的事实。他们需要那些迎合他们希望的东西。当他们买入一只股票后,就相信所有的消息、传闻、评论和谎言都在支撑股票上涨,但如果给他看对这只股票个利的报告,或是让人告诉他对他已经买进的股票的不利消息．他就会充耳不问。但是,只有事实才能帮助他,他也必须相信事实,而不是那些他可以构筑希望,并在后来带来损失的东西。一个交易者在犯了一次错误后会说,‘下次我不会再犯同样的错误,’但他还是重蹈覆辙,这就是为仆么我们经常在华尔街看到老羊让羔羊钻同样的胡同．步其后尘的原因。在华尔街,人们很少谈论损失这一真正的内幕。交易者无论大小,总是在把他们的利润挂在嘴上,夸大他们的成功交易,而绝口不谈他们的损失。因此,当无知的羔羊初来华尔街时,总被弄得相信在这里只可能产生利润,而不是故事的另一面,即在华尔衔曾蒙受多少损失,而这才能真正帮助他,防止他犯下同样的错误。新来的羔羊应当知道,在华尔衔没有设置止蚀单和过度交易已经是造成90％以上的失败的原因。因此,为了取得成功,他必须采用一种战胜已经导致他人破产的弱点的方法。人的因素——最大的弱点交易者赚钱的时候．会褒奖自己,认为自己的判断是正确的,而且全凭自已的本事。而当他赔钱的时候,就会采取一种截然个同的态度,他很少会责怪自己,或是在从自己身上找出失败的原因。他会找借口,安慰自已是因为发生了意外,再就是如果他没有听信别人的建议,本该是可以赚钱的。他会找出许多“如果”、“而且”和“但是”,而且认为这都不是他的过错。这是为什么他会再次犯错误并招致损失的原因。投资考和交易者必须设法自救,并从自己而不是他人的身上寻找损失的原因,因为他如果不这样做,就永远不会克服自身的弱点。毕竟,是你自己的行动造成了你的损失,因为是你在进行的买卖。你必须寻找内在的原因,并加以改正。这样,你才会取得成功,而且别无它路。交易者造成损失的主要原因之一是,他们从不自己思考,而是让别人替他们思考．或是听从别人的建议,而这些人的建议或判断并不比他们自己的好。要获得成功,你就必须自己进行调查研究。除非你从一只“羊羔”变成一名思想者,并渴求知识,否则你会重蹈所有那些羊羔的覆辙——在保证金催缴者的利斧下割肉。只有在你帮助自已的时候,别人才能帮助你,或是告诉你如何帮助自己。我能给你世上最好的规则,以及研判股票位置的最佳方法．但你还是会因为人的因素,也就是你最大的弱点,而输掉帐户上的钱。你没能遵守规则。你凭希望和恐惧,而不是事实行事。你犹豫迟疑。你失去耐心。你仓促行动。你延误时机。你因此用人性的弱点欺骗自己,然后将损失归咎于市场。永远记住,是你自己的过错,而不是市场的行为,或市场操纵者的行为导致了你的损失,因此,你要努力遵守规则,或避免注定使你失败的投机。