常用投资工具之五—：黄金投资(1)

“金碧辉煌”、“真金不怕火炼”、“书中自有黄金屋”等赞美之词无不表达黄金在人们心目中的崇高位置。要参与未来黄金投资,在黄金市场中获得投资增值、保值的机会,就必须对黄金属性、特点及其在货币金融中的作用有所了解。

第一节世界主要黄金市场

全球的黄金市场主要分布在欧、亚、北美三个区域。欧洲以伦敦、苏黎士黄金市场为代表；亚洲主要以香港为代表；北美主要以纽约、芝加哥和加拿大的温尼伯为代表。

全球各大金市的交易时间,以伦敦时间为准,形成伦敦、纽约（芝加哥）连续不停的黄金交易：伦敦每天上午10：30的早盘定价揭开北美金市的序幕。纽约、芝加哥等先后开叫,当伦敦下午定价后,纽约等仍在交易,此后香港也加入进来。伦敦的尾市会影响美国的早市价格,美国的尾市会影响香港的开盘价,而香港的尾市价和美国的收盘价又会影响伦敦的开市价,如此循环。

黄金市场是一个全球性的市场,可以24小时在世界各地不停交易。黄金很容易变现,可以迅速兑换成任何一种货币,形成了黄金、本地货币、外币三者之间的便捷互换关系,这是黄金在当代仍然具备货币功能的一个突出表现。

1．伦敦黄金市场

伦敦黄金市场历史悠久,其发展历史可追溯到300多年前。1804年,伦敦取代荷兰阿姆斯特丹成为世界黄金交易的中心,1919年伦敦金市正式成立,每天进行上午和下午的两次黄金定价。交易所会员由具有权威性的五大金商及一些公认为有资格向五大金商购买黄金的公司或商店所组成,这五大定价行的名称是洛希尔国际投资银行（现任主席）、加拿大枫叶银行（BankofNovaScotla－ScotiaMocatta）、瑞士信贷第一波士顿银行（CreditSuisseFirstBoston）、德意志银行（DeutscheBank）和美国汇丰银行（HBCUSA）。然后再由各个加工制造商、中小商店和公司等连锁组成。

由五大金行定出当日的黄金市场价格,伦敦黄金议定价格——这一机制至今仍在每天为黄金买卖提供指导性价格。它具有极大的灵活性,不仅得到了黄金生产商和消费者的认同。而且各国中央银行在估价其黄金储备时也接受这一价格。伦敦黄金合格交货清单——这是实物市场的基本要素,伦敦金市尤擅此道。还有传统市场条件下运行良好的清算制度。