外汇保证金交易盈亏计算

在外汇保证金交易(合约现货外汇交易)里,外汇投资以合约的形式出现,主要的优点在于节省投资金额。以合约形式来买卖外汇,投资额一般不高于合约金额的5%,而得到的利润或付出的亏损却是按整个合约的金额来计算的。

外汇合约的金额是根据外币的种类来确定的,但每一个合约（1手）的金额均等值于10万美元。每种货币的每个合约的金额是不能根据投资者的要求来改变的,必须等同于10万美元。但投资者可以根据自己定金或保证金的多少,买卖几个或几十个合约。一般情况下,投资者利用5000美元的保证金就可以买卖一个标准合约（前提是银行或经纪商提供了20倍的杠杆,但有的银行或经纪商会提供迷你合约,即投入10%标准账户的资金就可以买卖一个合约,该合约的单位等值于10000美元）。当外币上升或下降时,投资者的盈利与亏损是按合约的总金额来计算的,而不是按保证金的投入来计算。

计算外汇保证金交易(合约现货外汇买卖)的盈亏时,主要有三个因素需要考虑：

（一）要考虑外汇汇率的变化

投资者从汇率的波动中赚钱,是合约现货外汇投资获取利润的主要途径。盈利或亏损的多少是按点数来计算的,所谓点数实际上就是汇率涨/跌的变动数量。前面介绍过,外汇汇率都是用五位数来表示的,最后一位数称为点,变动1点就称涨/跌1点。在直盘交易中,间接标价法里的每种货币的每一点所代表的价值都等于10美元,而直接标价货币的每一点所代表的美元数额则有所不同,但大致也等同于10美元（可以根据后面的公式进行计算）。在合约现货外汇买卖中,赚的点数越多盈利也就越多,赔的点数越少亏损也就越少。

（二）要考虑利息的支出与收益

买高息外币会得到一定的利息（假使港元的年利为8%,当交易者购买港元后,银行将支付交易者8%的年利,而银行或经纪商贷给交易者这笔钱的利息为7%,那么两者相减后,交易者还将有1%的利息回报）,但卖高息外币就要支付一定的利息。如果是短线的交易,例如当天买卖或者在一二天内结束交易,就不必考虑利息的支出与收益；但对中、长线投资者来说,利息问题却是一个不可忽视的环节。例如,投资者在17000价位时先卖出1手欧元,一个月以后,欧元的价格还在这一位置,但若按卖欧元要支付8%的年利,则每月的利息支付就高达667美元（100000×8%÷12=667）,这是一笔不少的支出。但也不能把眼光只盯住利息收入而忽视外币走势,一般是把外汇汇率的走势放在第一位,而把利息的收入或支出放在第二位,毕竟汇率的波动幅度比利率要大得多。

（三）要考虑点差成本的支出

投资者买卖合约现货外汇要通过银行或经纪商进行,而银行或经纪商一般是要收取点差的。比如,他们告诉交易者买卖1手欧元的点差为3点,即意味着他们会在买价的基础上加3个点来卖出,以作为经纪的酬劳。银行或经纪商收取的点差是按投资者买卖合约的数量来计算的,而不是按盈利或亏损的多少而计算的。因此,投资者也要把这一部分支出计算到成本中去。