供应链金融驶入“黄金时代”，银行发力竞逐20万亿级市场

根据普华永道数据及亿欧智库推测，2019-2025年中国供应链金融市场复合增长率将达5.2%，到2025年，市场规模将达到近20万亿元。中小微企业融资难题由来已久，供应链金融的试水很早开始推行，为何供应链金融在这两年集中爆发?

从2003年广东发展银行推出搭载了物流银行供应链金融业务的“广发民营100”平台开始，深圳发展银行、上海浦发银行等二级银行的逐步探索，再到近些年阿里巴巴、京东等互联网巨头在电商场景上的供应链金融解决方案……过去的十多年时间，供应链金融作为产融结合，金融助力实体经济、破解小微企业融资难的重要途径得到了政策的扶持和中小微企业的高度关注。与此同时，供应链金融也面临过分依赖核心企业信用传递、数据平台重复建设造成投资浪费、企业商业信用评价体系不健全、信用传导及多层级穿透困难等问题。

近年来，大数据、人工智能、云计算等技术手段的应用，以及监管政策的支持、基础信息设施的完善等条件的集中成熟，让供应链金融有了焕发活力的空间。

技术发展上，越来越多的供应链金融企业重视数据和金融科技的应用。据专家推算，2018年中国供应链金融市场中金融科技渗透率仅为4.5%;到2020年，预计达到13.5%;预计到2025年，将达到37.4%。万联供应链研究院发布的《2019中国供应链金融现状调研与分析》指出，接受调研的企业中仅有13%的企业没有运用任何金融科技，其中有55%的企业应用了大数据与AI技术，44%应用了云计算，高达61.93%的企业认为大数据能起到一定的风控辅助作用。

政策面来看，2019年之于供应链金融是“政策年”，政策文件从国务院层面延展到国家各主管部门以及各省、市、区级的地方政府部门，政策条文更加细化与个性化。去年7月份银保监会向各大银行、保险公司下发《中国银保监会办公厅关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》，具体到县区，珠海横琴新区推出国内第一个供应链专项扶持办法，浙江推出全国第一个省级供应链金融专项政策等等，各级政府对供应链金融的理解越发清晰、准确，“积极稳妥发展供应链金融”正往实处推进。

基础设施方面，供应链金融的线上化正在逐步取得进展，大大提高供应链金融服务中各类数据信息的真实性、完整性、实时性。万联供应链研究院表示，接受调研的企业都正在使用至少一项信息系统，75%的企业有相关的供应链金融业务系统，具体包括业务流程、风险管理和资金管理系统等;62.26%企业的信息系统能够与金融机构连通并实现自动化。近日，央行2020年工作会议里提到“创新改进小微企业征信服务”，企业征信基础设施更加完备，为供应链金融的发展打开局面。

银行等资金方在供应链金融业务扩张上有了新的抓手。当前的细分市场上，核心企业及各个一级、二级供应商已基本被各类金融机构瓜分完毕，从市场空间和机会点来看，未来金融机构利润的增长点往往在之前被忽视的长尾市场。

“线上化的供应链金融可以理解为互联网金融的一种特殊形式。依托于对产业链上的资金流、物流、信息流等真实交易数据的掌握，并通过大数据、人工智能等金融科技对这部分信息进行挖掘和整合，让数据成为产业链上下游企业的‘信用资产’，让银行摆脱了人力依赖，更好地评估风险，将金融服务延伸至长尾端的小微企业。”金融科技服务商中腾信相关负责人解释道。

看好供应链金融的蓝海市场，金融科技服务商中腾信已早早布局。以业务实践来看，其角色主要为助力银行等金融机构抢供应链金融蛋糕。首先，运营层面，中腾信能够为合作机构提供覆盖获客进件、风控、账务及催收全业务流程的供应链金融系统，解放了人力;其次，风控层面，中腾信为合作机构提供全流程的风控技术辅助服务，让小微企业的经营行为数据变成“可评价的信用”，破解小微企业风控难题。

业内人士指出，“围绕C端的消费金融经过了快速扩张期已进入缓慢发展期，而供应链金融的变革才刚刚开始，我们完全可以想象，应‘产业发展需求’而生的供应链金融，也将诞生与蚂蚁金服、京东数科、度小满金融等并肩的超级独角兽科技企业。”在广阔的市场空间中，中腾信已经准备好。

金融科技驱动之下，基于大数据、人工智能、区块链等新技术与数字化、智能化管理模式，金融机构、电商平台等供应链金融主体，在解决小微企业风险识别能力不足、风险管理成本过高等问题的能力实现了跨越式发展。如果说之前，金融科技对于信贷业务的推进主要聚焦在消费信贷，下一阶段，随着技术应用的成熟、数据的积累，这些红利逐步将过渡到小微信贷领域来释放，更多产业末端的小微企业有望获得匹配的金融服务，小微企业融资难问题将得到进一步纾解。