京东方和TCL集团大涨 面板行业或迎来拐点

多次回购花费合计近20亿元之后，在面板行业复苏的预期之下，京东方和TCL集团大涨。12月16日TCL集团（000100.SZ）一度涨停，京东方（000725.SZ）、深天马A（000050.SZ）涨幅大约为5%。分析人士称，有着较高技术含量的面板行业，其实也有明显的周期股特征，这一次集体大涨，预示着面板行业供需关系上的好转，未来可望受益于2020年作为体育赛事大年产生的电视换机周期。

深圳一位私募人士向记者表示，面板行业虽然有较高科技含量，但本质上是周期股，相关企业目前依然依赖大量政府补贴，行情大多数都是脉冲式，上涨是否有足够持续性，需要基本面的变化进一步确认。招商证券分析师方竞表示，国产替代大趋势不变，自主可控是贯彻十年以上的主线，要坚定对半导体的信心；随着需求转暖打开下游市场，部分企业关停了LCD生产线，上游供应链供不应求态势还会加剧，面板，LED等机会很大，预计明年初大尺寸面板价格会继续上涨。

12月3日，TCL集团公告称回购516万股，成交金额1974.42万元，成交均价3.83元/股。自首次实施回购至2019年12月3日，公司已通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式累计回购股份数量5.65亿股，占公司总股本的4.18%，最高成交价为4.17元/股，最低成交价为3.13元/股，成交均价为3.42元/股，成交总金额为19.33亿元（不含交易费用）。

12月10日，深天马A发布的投资者交流纪要显示，公司负责人称：“随着5G时代的发展，智慧城市、物联网、互联网+的快速兴起，终端产品应用将进一步打开，我们认为其所搭载的柔性AMOLED屏幕需求未来将迎来持续上升，市场份额将会逐步增加。”随着显示产业链不断发展以及AMOLED显示技术的日渐成熟，国产关键原材料、设备品质和能力的不断提高，国产化率将逐步提升。

中泰证券分析师刘翔表示，预计未来供需边际向好，2020年面板行业望拐头向上。供给方面，即使有国内新产线开出，三星和LGD产能调整计划将改善明年LCD行业整体供给。欧洲杯和奥运会赛事的举办以及智慧屏的推出有望加快电视换机周期的启动。通过对全球LCD面板行业的供需的测算，2020年面板行业有望迎来新一轮景气周期。

财富证券分析师何晨表示，大尺寸面板价格止跌企稳，供需格局正在修复。今年以来，大尺寸面板价格一路走低，至11月主流尺寸面板价格普遍较年初下跌20%以上。部分厂商产能下降后，11月主流面板价格已全面止跌，12月有望继续保持稳定。从大尺寸面板的供需格局上看，供给端方面，韩厂将持续的关厂转厂。在需求端，赛事大年来临且电视持续向大屏化和超高清化迈进，预期超大屏需求逆势增长。