掌门教育启动招股 富途担任承销商开放0费用美股打新通道

美东时间6月4日，中国领先的K12个性化在线教育平台——掌门教育正式启动招股，计划于6月8日在纽交所挂牌上市，股票代码「ZME」。

富途作为领先的美港股互联网券商，与摩根士丹利、瑞信、花旗、中金担任联席承销商，并已第一时间开放0费用打新通稿，助力广大个人投资者认购掌门教育新股。

据最新招股书披露，掌门教育在本次IPO中发行362万股美国存托股票(ADS)，发行区间为11-13美元/ADS。按认购股数50股来算，最低认购额为780美元，认购期截至6月8日19:00。关注掌门教育的投资者可以登录富途牛牛APP进行0费用认购。

富途开放掌门教育0费用美股打新通道

掌门教育：中国领先的K12个性化在线教育平台

掌门教育最早成立于2009年，初期以线下培训为主，随后在2014年转型线上，并逐步将业务版图扩展到素质教育。经过十余年的发展，掌门教育在教学体验、课程开发、学员数量等各个方面已具备强竞争力，并在个性化在线教育这一领域中持续占据领先地位。

根据Frost & Sullivan报告，掌门教育是国内最大的在线K12一对一课后辅导服务提供商，2020年掌门教育市占率达31.9%，超过行业前十其他公司的总和。同时，掌门教育还是国内在线K12小班课后辅导服务提供商 TOP3。2020年四季度，掌门教育在行业前五家公司中的业务增速最快。

目前，掌门教育已经建立了一系列知名的在线教育品牌，如掌门1对1、掌门少儿、掌门优课、小狸启蒙等等，这些品牌为国内各个地区的众多学生提供了丰富而优质的早期教育辅导服务，涵盖中文、英语、逻辑思维、和学习方法等各类课程。

同时，掌门教育通过大数据和AI等先进技术，为教师提供强大的教学支持，不断优化教学体验，提升内容开发和个性化能力。截至2021年一季度，公司已打造出数据驱动的内容库，涵盖4.8万知识点、超1100万智能课件及超1.3亿份结构化习题集。同时，建立起一套先进的课程开发机制，由4大研究中心、500+内容研究专家共同开发创新课程，以充分满足学员的个性化需求。

丰富的课程设置、个性化的辅导服务及不断优化的教学体验，为掌门教育吸引了一大批高粘性学员。在往绩记录期间，掌门学员数增长迅猛，且始终保持高留存、高转接率等特质。2020年，掌门教育1对1课程付费学生数达54.5万，同比增加43.2%，学生留存率超80%，转介率超50%，在用户数和用户粘性上双双领先同行。2020年四季度，小班课程付费学生数29.3万，环比大增220.8%。

根据招股书披露，掌门教育的财务表现同样亮眼，总营收从2019年的26.69亿元提升至2020年的40.18亿元，同比增长50.6%;毛利润达18.18亿元，毛利率从2019年的38.1%跃升至45.2%。

从市场前景来看，中国拥有世界上最大的在线教育市场，近年来在线K-12课后辅导市场规模一直保持稳步增长。按总费用计，中国在线K-12课后辅导市场从2016年的58亿元增长至2020年的855亿元，复合年增长率为95.9%，并有望增至2025年的人民币4140亿元，期间复合年增长率为37.1%。此外，中国的在线K-12一对一课后辅导仍处于起步阶段，渗透率较低，未来市场增长空间可观。

中国在线K12课后辅导市场

卡位中国在线在线教育这一明星赛道，掌门教育未来的成长空间不难预见，同时也获得了众多资本方的长期青睐和加持。本次IPO中，富途、摩根士丹利、瑞信、花旗、中金公司的豪华承销团，也为掌门教育本次IPO增加不少关注度，其上市表现同样值得大家期待。

深度服务新经济企业IPO，富途美股打新战绩卓著

随着国内外打新风潮兴起，美股打新凭借中签率高、回报可观等诸多优势逐渐走俏。越来越多投资者参与到美股打新中，尤以中概股新股标的最为火热。

但从券商市场来说，只有拥有合规牌照资质、综合实力强的头部券商才能拿到独家打新份额，实力更甚的券商还能以承销商的身份助力企业的美股IPO发行。

过去几年，富途在多个美股打新项目上表现卓绝，众多关注中国上市新经济企业的投资者通过富途平台参与美股打新，共同分享中国新经济企业上市红利。就2020年来说，富途多次作为承销商参与大部分中国新经济企业的美股IPO，并在过去几年先后为投资者提供了数十只美股打新服务，如容联云、雾芯科技、小鹏汽车、涂鸦智能、逸仙电商等等，在认购人数上持续领跑同行。

特别是在「中国SaaS赴美上市第一股」容联云通讯IPO中，近5.8万名投资者通过富途提供的0费用打新通道，为容联云创下了17亿美元的认购额，成为富途历史上又一宗标志性承销项目。作为小鹏汽车的IPO承销商，通过富途认购的金额就达到了22.1亿美元，甚至超过了小鹏汽车14.96亿美元的募资额。

富途在美股打新上能取得如此傲人的成绩，主要得益于两方面：一是庞大且高质量的用户群体，二是极致的美股打新服务。首先，目前富途拥有超1400万用户，其中不乏大量互联网、金融、IT等行业人员。这些群体十分关注和认可国内新经济公司的价值，是美股打新的铁粉。

而从打新服务上看，富途在推广期内支持0费用打新，申购门槛极其低，还打通了港股、美股、A股通三大市场购买力，支持融资认购，帮助提高打新中签率。

同时，美股打新资金占用周期短，美股IPO上市前一天结束认购即冻结资金，上市当天未中签资金自动释放，即可直接用于交易，资金占用最短1天，可实现打新资金快速回笼，高效利用。

目前，富途已成为众多投资者心目中的“美股港股打新之王”，在众多打新投资者中口碑卓著。今年以来，企业赴美赴港上市热潮持续，市场涌现大量优质打新标的。富途有望在这一浪潮之中抓住机遇，做更多中国新经济公司与投资者的连接者，在助力企业上市的同时，为广大投资者提供更优质的打新服务，帮助双方深度互动、互相触达。