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拟收购丁苯酞注射液产品,莱美药业切入脑血管特效药黄金赛道

2021-09-14 12:00:38 来源:金投网作者:网络
13日晚间,莱美药业(300006)发布公告称,公司拟收购奥信阳光丁苯酞系列产品项下两个规格的丁苯酞注射液产品。丁苯酞具有广阔市场空间,多年来市场由石药集团独占鳌头,近几年国内少数企业开始切入,莱美药业作为新的进入者未来将可能会分得一定的市场份额,带来比较可观的增量收入。公告显示,公司与奥信阳光(北京)药业科技有限公司(简称“奥信阳光”)于2021年9月12日签署了《728

13日晚间,莱美药业(300006)发布公告称,公司拟收购奥信阳光丁苯酞系列产品项下两个规格的丁苯酞注射液产品。丁苯酞具有广阔市场空间,多年来市场由石药集团独占鳌头,近几年国内少数企业开始切入,莱美药业作为新的进入者未来将可能会分得一定的市场份额,带来比较可观的增量收入。

公告显示,公司与奥信阳光(北京)药业科技有限公司(简称“奥信阳光”)于2021年9月12日签署了《728项目收购意向协议》,公司拟以自有资金采用“里程碑付款+销售分成”模式收购奥信阳光丁苯酞系列产品项下丁苯酞注射液产品(两个规格5ml:25mg、2ml:25mg,以下简称“目标产品”)的全部知识产权、专有技术等,里程碑付款总金额7500万元,销售分成比例为5%。

丁苯酞是我国心脑血管领域首个拥有自主知识产权的一类新药,主要适用于缺血性脑卒中(俗称脑中风)的治疗,目前有丁苯酞软胶囊和丁苯酞氯化钠注射液两种剂型。据艾昆纬2020 年发布中国医院药品市场数据,TOP20 产品及增长表现排名第二位是恩必普,通用名丁苯酞,属于石药集团(01093.HK)。

根据石药集团的业绩报告,2020年恩必普(丁苯酞软胶囊及丁苯酞氯化钠注射液)销售额增长 17.4%,根据2019年销售额,2020年销售额约65.74亿元。从石药集团近六年销售情况来看,丁苯酞销售收入从2015年的17亿元增长至2020年的65.74亿元,销售业绩的快速增长已成为业界创新药的典范。

当前,丁苯酞系列产品的生产及研发以石药集团占据绝对地位,但其丁苯酞的专利将在2021~2023年陆续到期。在目前国内市场多变大环境下,国内其他企业也将可能分食这一市场。

在神经科领域,丁苯酞拥有广阔市场需求和很高的市场认可度。分析人士认为,随着中国社会人口老龄化趋势日益明显,脑卒中的发病率明显上升,居于中国居民死亡原因的首位,而在所有类型的脑卒中中,缺血性脑卒中占85%左右,因此该产品具有广阔市场需求,未来上升趋势十分明显。若未来莱美药业成功收购,目标产品成功上市,以目前整体100亿元的市场规模算,假设能抢占10%的市场份额,那么每年可为上市公司带来约10亿元的销售收入;假设能抢占20%的市场份额,那么每年可为上市公司带来约20亿元的销售收入。

公开资料显示,莱美药业有脑血管疾病治疗领域的资源优势,同时拥有成体系的销售渠道,市场开拓能力强以及在产品渠道深耕的潜力很大,因此若成功收购、目标产品成功上市,将能快速打开市场,抢占市场份额。首先,莱美药业母公司中恒集团的产品主要集中在心脑血管等疾病治疗领域,公司的血栓通产品,国内市场占有率超80%,特别是冻干剂型处于中药注射剂领先地位,其质量、安全性和纯度领先于同类产品,且市场口碑好,份额高,医院、医生及患者的认可度高,市场地位和竞争优势明显。未来不排除资源嫁接,助莱美药业快速打开该治疗领域的销售渠道。有医学研究结果显示,选择丁苯酞和血栓通联合疗法,同时将之运用于缺血性脑卒中病患的临床治疗工作中,可显著提升疗效,缩短住院时间。因此,丁苯酞和血栓通的销售渠道有很多重合之处,中恒集团的销售渠道优势未来可以赋能莱美药业。

与此同时,莱美药业自身主营为卡纳琳、莱美舒等抗肿瘤、消化道领域重点产品的生产和销售,其中卡纳琳(纳米炭混悬注射液)是莱美药业独家获批的全球首家淋巴示踪剂,在生产技术上具有较高的壁垒,2012-2019 年复合增速约为 42%,国内市场占有率约85%。公司原有业务的销售渠道也可圈可点,公司采用“院外+院内”相结合的销售模式,通过在医院外加快建设OTC营销渠道,开启便民药房推广模式,加大终端市场开发力度。公司根据产品特性设立了新业务事业部和化药事业部。新业务事业部负责全面推广重点产品卡纳琳、新零售等项目。化药事业部下设消化发展部、招商发展部两个销售部门,消化发展部主要负责推广重点产品莱美舒,招商发展部主要负责推广抗感染类等普药类产品。公司销售团队与国营、国资和上市的大型商业公司合作,销往医院及各级销售终端。

此外,母公司中恒集团在医药流通版块也有所布局,2020年依托控股子公司广西广投医药有限公司,组建了以西药、中药和医疗器械批发、物流配送、零售连锁以及第三终端为核心业务的医药流通中心,目前广投医药已与国内近3000家知名药品生产厂家、药品经营企业及医疗机构建立了长期合作伙伴关系,并与广西区内80%以上二、三甲综合医院保持良好的业务合作关系,在广西区内14个地级市中均建立了比较健全的销售网络和售后服务体系。

此次莱美药业收购丁苯酞注射液产品动作完成后,加上原有的拳头产品卡纳琳,借助中恒集团母公司的优质资源赋能,产品品类、营业收入都将进入全新的发展阶段,巨大的市场潜力也将被投资者逐步发掘。

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