富格林投资：美债收益率走高 黄金原油齐下行

前言:富格林投资载誉金融市场十一载,一直专注科学投资理念,积极为客户普及金融投资知识和黄金投资技巧,帮助投资者实现盈利收获信心。本周耶伦和鲍威尔同台出席听证会,言论持续强化通胀预期和缩债规模刺激美债收益率走高,黄金原油齐下行。投资者可以咨询富格林投资及时获取行情走势,争取抓住盈利机实现财富增值。

富格林投资载誉金融市场十一载,一直专注科学投资理念,积极为客户普及金融投资知识和黄金投资技巧,帮助投资者实现盈利收获信心。本周耶伦和鲍威尔同台出席听证会,言论持续强化通胀预期和缩债规模刺激美债收益率走高,黄金原油齐下行。投资者可以咨询富格林投资及时获取行情走势,争取抓住盈利机实现财富增值。富格林投资据讯,因投资者预期美联储将早于预期加息,美元周二(9月28日)飙升至逾10个月高位,且美债收益率也大幅攀升,受此影响,金价周三遭遇下滑。现货黄金周三收报1726.40美元/盎司,下跌7.36美元或0.42%,最低触及1721.54美元/盎司,为8月10日以来的最低水平。美联储持续强化年内减码预期,料后市黄金价格仍有较大的下行压力。投资者可重点总结本周二和周四美联储主席鲍威尔以及美国财政部部长耶伦出席听证会发表的讲话内容及留意行情走势变化。

上周六,美国众议院以20-17的票数决定推进拜登的税收和社会支出计划,这是众议院投票前的重要里程碑。众议院议长佩洛西表示,众议院将在周四投票表决基础设施法案框架,虽然该法案很可能将少于3.5万亿美元,但预计将仍得到部分的通过推行实施。

周一晚间公布的美国8月耐用品订单月率录得1.8%,远超预期的0.7%,前值由0.5%下修至-0.1%。该数据公布后,30年期美债收益率一度飙升至2.00%以上。周二,10年期美国国债收益率继续快速攀升,最高升至1.558%,因为投资者押注,随着通胀飙升,美联储将履行其遏制紧急债券购买刺激措施的承诺。自美联储上周暗示将“很快”缩减每月1200亿美元美债购买规模以来,10年期美债收益率已大幅逆转至6月以来的最高水平。周三,圣路易斯联储主席布拉德在讲话中称,美联储应“稍微”更激进一点,最好能确保更长的经济扩张时间。布拉德预计2022年将加息两次,并表示一旦债券购买结束,资产负债表将开始收缩。此外,美联储FOMC 2022年票委梅斯特也表示,支持在11月缩债,在2022年上半年结束;预计将在2022年底前满足加息条件,但加息之后还需要维持一段时间的宽松政策。同为明年FOMC票委的乔治表示缩债的标准已经达到。富格林投资分析表示,美债收益率上涨可能更多反映的是市场对美联储提前加息的再定价,对于美债收益率后续上涨的空间投资者可继续保持谨慎观望态度。

鲍威尔连续发表鹰派言论。当地时间周三,鲍威尔在欧洲央行年度金融论坛上表示,供应链问题并未得到改善,甚至还变得更加严重,通胀居高不下的现象可能要持续到明年。鲍威尔周二对参议院银行委员会表示,通胀可能会持续比预期更久。鲍威尔出席国会参议院金融委员会会议上评价通胀时,鲍威尔说,未来几个月内通胀率可能会保持高企的状态,然后再缓和下来。鲍威尔承认,存在价格压力过高或者持续太久的风险。如果通胀持续走高成为一个严重问题,那么美联储将加息。鲍威尔表示,美国离达到最大就业还有很长的路要走。美联储几乎满足了减码债券购买的条件,即使缩减购债规模,在明年年中之前也会增加宽松政策。美联储只通过了缩债前的测试,提高利率的门槛要高得多。富格林投资认为,无论是美联储上周货币政策会议上态度内容以及鲍威尔此番讲话内容都足够鹰派并显著推动美元和美债收益率大幅走高。

另一个影响情绪的因素是美国债务上限的预算摊牌。参议院共和党人周一否决了众议院通过的一项法案,该法案将提供资金至12月,并将债务上限暂停至2022年12月。国会必须在周五之前批准资金,以避免关门。耶伦在周二在一封信中警告,除非国会采取立法行动暂停或提高联邦债务限额,否则美国将在10月18日左右耗尽现金,无法履行其支付义务。鲍威尔和耶伦都警告称,如果未能化解债务上限问题引发债务违约,将造成灾难性的后果。

国际油价方面,周三(9月29日)美油收跌0.46美元,跌幅为0.6%,报74.83美元/桶;布油下跌0.45美元,报收78.64美元/桶。受美国股市暴跌拖累,周二油价冲高回落,美油此前曾创下7月份以来的最高纪录76.67美元/桶;布油盘中一度升至80.75美元/桶为近三年来首次。但随后原油此前长达五天的涨势失去了动力,投资者锁定获利,两油最终分别收跌1.22%和1.50%。富格林投资分析目前整体市场表现,美元指数大涨,美债收益率大涨,美股大跌,原油价格下行,主要原因是随着全球大宗商品价格的攀升,全球通胀预期变得异常严峻。而以美联储为首的各国央行纷纷着手缩债甚至朝着可能加息的方向迈进,这对于大宗商品的涨势比较不利。原油大跌的另外一个因素是,市场并不确定美国是否能够顺利的提高债务上限。一旦美国不能够提高债务上限,那么将会引发巨大的市场危机,投资者对此也比较担心。同时,凌晨公布的API数据直接全线累库,原油增412.7万桶,汽油增355.5万桶,远超市场预期,糟糕的库存数据也促使油价进一步走跌。另外,欧佩克在公布《世界石油展望报告》中表示,预计2021年石油需求为每天9660万桶,到2023年,全球石油需求为每天1.016亿桶,恢复到2019年的水平,到2035年将继续增长至每天1.079亿桶。报告尤其提及虽然目前许多发达经济体正在推动从化石燃料向低排放能源转型,即使在能源转型的过程中,世界也需要继续投资于石油生产,以避免出现紧缩。全球对石油和天然气的需求预计还将持续数年。富格林投资认为,综合来看连续的利空冲击下,市场看涨情绪明显降温,尤其是关键关口遇挫后,短期内油价继续大幅上涨的可能性迅速下降,但基于当前原油市场供需局势以及市场影响因素仍存在较多变数,原油价格大概率仍会维持高位震荡走势。北京时间30日凌晨,美国能源信息署(EIA)周三报告称,截至9月24日,原油库存意外增加457.8万桶,预期减少215万桶,导致油价承压。而美元走强也降低了这一大宗商品出口的吸引力。EIA数据公布后,受原油库存意外大幅增加影响,原油短线下挫0.17美元,最低触及74.89美元/桶。如需了解最新的原油信息,可登入富格林投资官网进行接收查看。

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