通联数据王政：下一代财富管理平台什么样？

10月12日，一场主题为“当财富管理遇到数字科技”的高峰论坛在深圳成功举办。通联数据创始人、CEO王政在论坛上发表演讲，对数字时代资产管理的新范式进行了分享。

本次论坛由通联数据主办，国盛证券、国联证券协办，并得到深圳市投资基金同业公会的大力支持。包括券商、保险、基金以及各类资产管理机构在内的多位业内专家共同探讨了新形势下财富管理行业的发展趋势。

技术革命推动投资变革

随着科技的发展，人类逐渐在体力和脑力上得到解放。工业革命把人类从体力劳动中解放了出来，计算机帮助人类完成了很多脑力的工作。计算机诞生以来已经经历了四个阶段的迭代：PC时代的自动化，互联网时代的信息化，移动互联网时代的连接力，以及人工智能时代的增强智慧。

王政认为，在投资管理行业，一个基本的观点是投资其实是对数据的运用，随着科技的发展，尤其是移动互联网和云技术的发展，数据采集的成本越来越低。人类积累了更多维度的数据，而且数据的变化频率也更高。用传统的范式越来越不能适应新的发展要求。人类无法在很短的时间分析海量的数据，也无法跟踪这些高频变化的信息。这就要求我们构建一个新的投资范式，从海量的数据当中了解一个基金产品，从海量的产品当中分析一个企业和行业。

投资正在从数据聚合向知识聚合发展，这要求我们聚合很多的知识，用知识去分析海量的数据，在这基础上，建立一个新的机器互动的模式。

人机结合，增强人类智慧

王政说，进入数字时代，我们需要一套新的体系，从海量数据中发现我们感兴趣的信息和知识。为了满足新时代的要求，证券数据分析师至少需要具备两类能力，一类是数据挖掘和数据分析的能力，一类是编程语言的能力。另外还需要掌握深度学习框架，以及大数据的技术，云平台的技术，以及数据可视化的技术和工具。

对于一个顶级的分析师来讲，他是没有那么多的时间学习这么多的技能，这就需要我们建立一个共享的平台来满足分析师的需求。

通联数据持续八年聚焦于如何深耕投资科技场景，已经构建了这样的平台，这个平台的核心就是基于知识图谱的认知智能分析，把人类的知识录入进去，结合数据和机器的算法进行分析。

有了这么一个平台，我们的投资范式会产生什么样的变化?王政表示，首先是人类把知识输出给系统，系统利用人类提供的知识和它的数据分析和数据处理的能力进行学习，构建出一套新的服务模式去处理海量数据。这个过程会提炼出一些有价值的信号出来，人类再结合这些信号做决策和判断，这就是人类智慧+人工智能的新的服务模式。

每个财报季，分析师都会对上市公司做业绩预测。通联数据运用人机结合的方式也在做AI盈利预测，2021年半年报，中证800成份股AI预测误差中位数仅为7.92%。进一步验证了通过人机结合方式对上市公司研究的真实价值。

所以，把专家的知识和人工智能结合起来，投资者就可以构建出一套人机结合的增强人类智慧的系统。它可以拓展人的认知边界，这就是HI+AI。

下一代财富管理平台

目前，通联数据积累了数据、研究、组合管理、风险管理、资产配置以及智能投顾等方面的丰富的知识点和功能，形成一个数字化时代的财富管理体系，这套系统已经在服务国内很多资产管理和财富管理公司，包括70%多的基金投顾公司。

中国的财富管理市场正在快速增长，未来五年的规模将达到200万亿元。在市场飞速发展的同时，因为数字科技的运用，财富管理的服务模式也将发生变革。

传统的财富管理平台主要的职能是销售，基金销售完了就完成了任务。随着科技的发展，新一代的财富管理模式将发生根本性的变化，不再是产品驱动，而是用户驱动的服务模式，即根据用户的需求来动态的提供个性化的专业服务。

“我们给这套服务起了一个新的名字，叫做投资导航服务。它不仅仅是给你一个解决方案，而是会像出行导航方案一样陪伴你。”王政表示。

在财富管理市场，每一个用户都有其投资目标和投资需求，财富管理机构将根据不同的目标和需求给用户构建出很多的方案，这些方案就像出行导航一样，有的是高风险，有的是低风险，不管是哪种方式，就像人们出行不管是坐飞机还是高铁还是自己开车，选一种方式最终都要到达目的地。

当用户选择了一个方案，我们要全程的陪伴他。就像出行导航一样，不仅是给出方案，还要陪伴他到目的地。我们全方位的监控他的组合，从基金、股票、债券以及底层的经营数据，我们穿透性的监控，看这些变化对组合有什么影响，帮助用户动态的做决策。

在整个财富管理的过程，核心的能力第一是智能匹配的能力，怎么给用户构建出这些路径和方案。然后是动态的监控，监控市场变化和行业变化对组合的影响，最后是能够帮助用户动态的做决策，帮助用户到达目的地。

要完成第一个智能匹配的工作，我们底层需要一个很强的KYP能力以及KYC能力。前者需要对产品有很好的理解，后面是对用户要有很好的理解。在此基础上，产品画像和用户画像就可以用一套智能的匹配系统来帮助财富管理机构给不同用户的需求配置不同的方案。

“所以买了基金并不是结束，这仅仅是一个开始。一个正确的智能投顾应该是天天陪伴你，要达到持续的陪伴，对平台要求很高”，王政强调，“这正是我们能够具备持续陪伴的能力的核心，也是我们刚刚讲的能够把专业的知识全部融合在一个体系里面，它能够智能化的服务客户，而不是一个一个的专家服务我们的客户，这样成本太高了。这些能力我们集成在系统里面，系统可以无限的复制，就没有边界成本。这个是系统可以帮助财富管理公司高效的服务客户的核心，当然我们出行导航不仅仅是可以服务专业司机，也可以服务老百姓。同样的，这套投资导航系统不仅仅可以服务理财顾问，也可以服务普通的投资者。”

通联数据过去几年就是花时间构建了这样的一套体系，可以帮助金融机构实现数字化的转型，最后为用户提供智能投资导航服务，这是通联数据的愿景和行业期待的未来。