2019年科创板募资额超中小板、创业板二者之和

刚刚过去的2019年，在制度创新与市场改革持续深化的背景之下，A股、H股首发企业融资额创出新高。

1月2日，根据普华永道发布的“2019年IPO市场数据”显示，随着注册制落地，2019年A股IPO数量和融资金额均大幅增长，全年共有201只新股上市，融资总额为2533亿元，新股数量较2018年上升91%，融资额增加83%。

同期，由于阿里巴巴的回归和新上市条例改革，港股首发也持续活跃，香港以募集总额3155亿港元在全球IPO中蝉联第一，并且已经是连续七年挤身全球三甲，融资额比2018年增加10%, 全年共有184家企业首发上市。

据普华永道预测，2020年全年A股IPO企业数量将有可能超过220家，全年融资规模超过2500亿元人民币；预计港股全年集资总额可达2300亿-2600亿港元。

科创板全年募资额超“中小板+创业板”

要论及2019年A股市场最大的亮点之一，莫过于科创板注册制的平稳落地。

作为2019年A股市场的焦点，科创板自7月份成功开市以来，为中国的高科技创新企业提供了更加包容的融资平台，得到了市场的欢迎。

据普华永道数据显示，2019年共有70家企业在科创板成功上市，融资总额为824亿元，占A股IPO市场融资总额的32%。短短不到6个月时间，科创板融资额已远超中小板与创业板全年融资金额的总和。

同期，深圳中小板与创业板的IPO数量分别26宗和52宗，融资金额分别为346亿元和301亿元，合计募资额仅为647亿元。上海主板的IPO则有53宗，融资1062亿元。

从个股来看，2019年IPO金额前10大个股累计融资超千亿，占全年所有个股IPO金额的42%，邮储银行以327亿元的募资金额独占鳌头。

从细分市场看，2019年IPO金额前10大个股中主板占据5家，科创板4家，中小板1家，创业板未有个股入列前十。

从行业来看，2019年，60%的A股IPO企业为制造行业，其中包括43家在科创板上市的高端制造业企业。

普华永道中国内地及香港市场主管合伙人梁伟坚表示：“作为我国多层次资本市场体系的补充，科创板的设立既强调‘硬科技’导向，又增强资本市场对实体经济的包容性，通过‘增量改革’完善资本支持科技创新的机制。科创板的设立将推动更多的高科技公司选择A股首发上市，同时对A股其他板块开启注册制改革亦将起到促进作用。”

2020年新增IPO企业有望超过220家

值得一提的是，2019年年末，资本市场各项改革加速推进，A股分拆上市规则正式落地，明确了“A拆A”的相关要求，同时新修订的证券法在在不久前获通过，将在2020年3月1日正式实施，新《证券法》明确了要全面推行注册制的主基调。

普华永道认为，随着A股分拆规则的落地，更多优质的A股上市公司将选择分拆资产去科创板或者其他资本市场挂牌上市，这将进一步提升A股上市公司的融资能力，促进A股市场多元化和可持续发展。新证券法在推进市场改革、维护市场秩序、强化市场功能、保障投资者合法权益等方面将起到积极作用。

据梁伟坚预测，2020年A股IPO将会继续保持活跃，2020年全年A股多层级资本市场获得IPO企业数量将有可能超过220家，全年融资规模超过2500亿元人民币。

港股IPO融资额蝉联全球第一

除了A股之外，2019年的港股市场也非常活跃。

2019年，香港以募集总额3155亿港元在全球IPO中蝉联第一，并且已经是连续七年挤身全球三甲，融资额比去年增加10%, 全年共有184家企业首发上市。

其中，主板表现强劲，共有169宗IPO，集资金额达到3145亿港元，比去年增加了11%。有15家企业于GEM板上市，较去年减少80%。另有2家以介绍形式上市及20家GEM转至主板上市但未有集资的公司。GEM新上市公司集资金额有10亿港元, 比去年同期减少了80％。

从行业分布上看， 2019年香港新股上市以零售消费品及服务类和工业企业为主。新上市条例改革包括同股不同权和生物科技公司上市条例变更，不但促进了资本市场的多样化, 而且为香港IPO市场奠定了重要的基础。

由于阿里巴巴的回归，不少中概股也在观望两地上市的机会，有望为香港市场带来更多的IPO项目。H股全流通有助于吸引国内企业以H股形式上市，亦有助于提升港股流通量。

普华永道预期，2020年香港IPO市场将继续活跃，将会有更多的新经济企业受惠于上市条规的变更而选择香港上市，预计全年集资总额可达2300亿-2600亿港元。香港将继续巩固其作为亚洲地区最主要的首次上市集资中心的地位。