国华人寿整体上市预案出炉 深市将迎首只保险股

备受关注的“中小保险第一股”传来进一步消息。在天茂集团发布“拟整体吸收合并国华人寿”公告后的第10个交易日，相关交易预案正式出炉。

此次吸收合并方案是一个创新的组合方式，即上市公司天茂集团通过发行股份、可转换债券及支付现金的方式，吸收合并国华人寿，并募集配套资金。此外，鉴于上市公司控股股东(新理益集团)和实际控制人(刘益谦)未发生变更，预计此次交易不构成重组上市。

移动互联时代的到来，给中小保险公司的生存突围提供了“土壤”，国华人寿就是这样一个在行业不同阶段都走出新路的样本。整体上市或许能使这家中型保险公司蜕变，并逐步体现在融资渠道、治理结构、经营效率、品牌价值等多个方面。

不构成重组上市

在本次交易之前，上市公司天茂集团已持有国华人寿51%的股权。根据昨晚公告，在本次交易中，天茂集团为吸收合并方，国华人寿为被吸收合并方。交易方案为：天茂集团发行股份、可转换债券及支付现金吸收合并国华人寿，并募集配套资金。

具体来看，天茂集团拟通过对控股子公司国华人寿的股东海南凯益、上海博永伦、宁波汉晟信发行股份、可转换债券及支付现金，向湖北宏泰、武汉地产、江岸国资发行股份的方式，吸收合并国华人寿。本次吸收合并中发行股份的价格为6.3元/股，符合《重组管理办法》的规定。

同时，在本次交易中，天茂集团拟向不超过10名符合条件的特定投资者非公开发行可转换债券募集配套资金，配套资金规模不超过此次交易中标的资产交易价格。募集配套资金拟用于支付此次交易相关中介机构费用、补充存续上市保险公司的资本金，进一步提高偿付能力以支持公司未来业务发展。

交易完成后，天茂集团将作为存续公司依法承继国华人寿的全部资产、人员等权利与义务，并拟更名为“国华人寿”。值得一提的是，国华人寿整体上市后，预计新理益集团和刘益谦仍分别是其控股股东、实控人，因此此次交易预计不构成重组上市。