Piper Sandler:净利息收入前景黯淡 下调美银(BAC.US)、富国银行(WFC.US)评级
2023-01-18 14:42:44 来源:智通财经网作者:佚名
智通财经APP获悉,继四大银行美银(BAC.US)、花旗(C.US)、摩根大通(JPM.US)和富国银行(WFC.US)公布第四季度收益后,Piper Sandler分析师R. Scott Siefers将富国银行评级下调
智通财经APP获悉,继四大银行美银(BAC.US)、花旗(C.US)、摩根大通(JPM.US)和富国银行(WFC.US)公布第四季度收益后,Piper Sandler分析师R. Scott Siefers将富国银行评级下调为“中性”,将美银评级下调为“减持”。
这位分析师认为:“新出现的一大压力点是净利息收入下降。第四季度似乎代表了一个高水位,特别是由于存款混合/迁移拖累了我们的预期,2024年的起点可能特别艰难。积极的一面是,信贷正在正常化,近期没有明显的问题出现,股票回购的恢复速度快于预期。”
至于富国银行评级被下调,Siefers表示,"我们觉得成本前景得到了我们想要的一切,然而NII的前景似乎比我们预期的更为严峻,这压倒了更好的成本基础。鉴于成本上涨的利好消息已被消化,他认为上行潜力较小。”
对于美银来说,尽管它是一家“优秀的公司”,但考虑到与其最接近的同行趋势,担心NII的前景可能会面临进一步的压力。要达到最新预期,成本控制必须出色。“考虑到我们对相对于同行更为黯淡的前景的担忧,再加上其强劲的估值,我们认为目前其他地方有更好的机会,并怀疑在形势进一步明朗之前,该股可能难以获得动力。”
Siefers重申小摩“增持”评级,称其给出的前景最可靠。此外,强大的资本和储备使其能够很好地应对可能出现的任何宏观疲软。
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