招银国际：予快手-W

　　智通财经APP获悉，招银国际发布研究报告称，予快手-W(01024)“买入”评级，目标价80港元。公司三季度收入同比增长13%,超出市场预测3%，受益于直播和电商强劲。该行认为快手是为数不多在4Q22疫情下依然能够实现电商加速及利润率改善的标的。

　　该行预计，快手4Q22收入将同比增长10%(较之前指引不变)，其中电商GMV预计加速至31%，受益于11.6大促及电商渗透率提升。随着外循环广告弱复苏、电商广告加速，4Q22整体广告收入增速有望反弹至8%。中长期看，该行看好快手持续的份额提升、电商韧性以及利润率改善。另将2022财年收入预测略微提升1%，2023-24财年财务预测基本保持不变。