招银国际：维持大家乐集团

　　智通财经APP获悉，招银国际发布研究报告称，维持大家乐集团(00341)“买入”评级，目标价15.12港元。公司在23财年上半年在香港/内地新开了11/10家门店，并将该财年开店指引由30-40家下调到20-30家。因此，该行预计下半年公司仅会在香港/内地新开15/15家门店，并预期24财年开店数不会比23财年低。

　　报告中称，公司内地业务很有韧性，利润率保持不俗。尽管疫情有所影响，但该行对公司23财年下半年的表现仍然谨慎乐观，主要由近年新店表现明显进步以及疫情政策优化带动。此外，尽管23财年上半年销售恢复逊于预期，利润率仍取得不俗改善。该行认为趋势将在下半年持续，原因包括：1)客单价会进一步提升1元至约41港元，2)单店租金成本有望再下降。值得一提的是，最低工资在明年有很大机会从每小时37.5港元提高至40港元，但该行认为其有足够能力应对和控制员工数目。