华夏基金周克平：当前是熊牛转换初期 关注三大细分行业

　　智通财经APP获悉，12月13日，华夏“百亿”基金经理周克平发表一系列犀利预判：当前时间节点有可能是熊牛转换初期阶段，未来三年成长股或将逐步展现发展潜力，“新、半、军、医、云”将会梯次展开。周克平认为，11月是较好的搜集筹码阶段，这期间积极拥抱了经济复苏方向，核心集中在汽车尤其是新能源汽车产业链、半导体中的半导体设计、计算机中的软件和生物医药等领域。

　　周克平表示，当下市场处于上一轮经济金融周期的尾声和新一轮的经济金融周期起步阶段，可能蕴含着一个熊市转牛市的初期阶段，一个3年左右的向上周期将逐步开启。未来3-6个月则是布局的关键时刻。

　　面对市场周克平进一步分析道，近期市场震荡回暖，以医药和消费为代表的热门行业逐步开启了“跨年行情”，前期压制市场表现的三座大山均已看到拐点，具体表现在三方面：一是国内疫情政策开始转向，经济复苏大门将开启;二是地产政策已经转向，经济下行失速风险消除;三是美国通胀高位逐步见顶，美债收益率下行。

　　周克平认为，在未来3年左右的向上周期中，“新、半、军、医、云”行情将梯次展开，科创板将有整体性机会。具体到行业比较上，当前科技、医药和制造业中大量的行业和公司估值泡沫已经大幅消化，很多公司甚至处于严重低估区间。相比于信创、医疗基建、风光储、半导体设备、军工等行业，汽车行业在电动化、智能化、国产化、全球化这“四化”的带领下，将成为未来双循环(先国产，再出口全球化)新的支柱，有望成为替代房地产的中国经济增长引擎中的新的抓手。其中包括但不限于汽车整车及其零部件、锂电产业链、相关半导体、材料、机械设备等，都将成为重点布局方向。

　　就近期而言，周克平表示关注以下三大细分行业：一是新能源中目前预期极低的新能源汽车锂电方向和汽车零部件;二是TMT中的半导体设计和计算机软件公司;三是医药行业中具备大空间、低渗透率、低国产化率且可全球化的公司。