港股表现坚挺期待利好（港股状况）

　　【解剖大盘】

　　香港特首去北京述职，中央对李家超行政长官和特别行政区政府的工作充分肯定。港股市场也相当坚挺，投资者同时也期待有利好会出来。

　　美股这边很尴尬，美国第三季度实际GDP年化季率增长3.2%，高于此前的2.9%。较高的增长率在很大程度上反映了消费支出的向上修正，而消费支出是经济的主要驱动力。第三季度消费者支出同比增长2.3%，高于此前公布的1.7%，原因是服务支出强于此前公布的数据。利率上升，但消费依然强劲。这种情况下还谈什么宽松。

　　根据美国参议院金融委员会主席怀登（Ron Wyden）12月22日（周四）的信件，委员会要求当地包括通用汽车、福特、特斯拉、丰田、Stellantis、奔驰等在内的八大汽车制造厂商提交数据资料，以审查中国零部件供应商对其供应链的影响。汽车零部件板块普跌， 12月23日，中共中央政治局委员、国务委员兼外长王毅应约同美国国务卿布林肯通电话。多沟通减少分歧和误判很关键，希望明年布林肯能访华。

　　昨日火爆的消费股整体处于休整状态，市场在等进一步的消息。考虑到现在的疫情，医药医疗类也持续被催化。近期笔者提到的品种纷纷受到市场追捧，如昨日提到云顶新耀-B（01952）、滔博（06110）；前日提到的时代天使（06699）、百济神州（06160）等等。

　　教育板块热度不减，近期无论是在美股市场还是在港股市场都表现很强。这种效应也在逐步转向A股市场。从炒作路径来看，主要有几条线，一是以新东方在线（01797）为代表的转型做直播带货的，这个票已经强到没有朋友，机构看好公司明年短视频平台电商成交仍将维持高增长。类似品种是近期崛起的思考乐教育（01769）及在美股上市的高途（GOTU.US），后面只要业绩能够跑出来，股价就会不断往上发力。

　　另外是以美股好未来（TAL.US）为代表的转型科技服务等非教育培训业务，这种基本不可复制，需要强大的科技实力。最后就是在国家政策鼓励的职业教育方向不断强化，近日“两办”印发《关于深化现代职业教育体系建设改革的意见》。中国科培（01890）这两天有点猛，放出巨量上攻，市场看中的是其轻资产托管业务的不断扩展空间，未来变大变强值得期待。另外一个是中国东方教育（00667），纯职业培训标的，具有稀缺性。

　　马上到年底，机构一般对手上的持仓会有所调整，一方面是处于对业绩落袋为安的考虑，另一方面也要为来年行情预留资金。在这个阶段，只要行业预期不佳则板块都容易遭到抛售。如今天的消费电子行业，据报道，苹果主要代工厂和硕今年 11 月度的营收惨淡。除了消费电子行业进入传统淡季之外，另一个重要原因就是消费者对iPhone14 Plus机型缺乏兴趣，导致其销量明显下降。比亚迪电子（00285）今天跌幅超过10个点。还有锂电池行业，上海钢联数据显示，电池级碳酸锂报价维持不变，均价仍报54.70万元/吨；工业级碳酸锂、氢氧化锂跌2500元/吨，镍豆跌3700元/吨。赣锋锂业（01772）走成了下降通道。

　　注意，进入2022年四季度，李嘉诚在中国香港开始买买买了。长实集团（01113）87亿港元再拿一地，四季度香港囤地至少已耗资144亿港元。这个信号值得重视。

　　【板块聚焦】

　　香港特别行政区行政长官李家超此前在其个人微博发文称，2023年与内地通关有很现实的可能性。李家超表示，在正式通关前，希望透过增加入境深圳的“健康驿站”配额和早前调整跨境货车“点对点”运输模式等安排，按部就班地恢复两地往来。他称，有关名额继上周增加1000个后，今天已再增加500个至每日2500个。

　　保险行业已处于下行周期的尾部，基本面向上概率较高、向上空间较大，且估值已反映较为悲观的预期。

　　而对香港保险股而言，不仅仅受惠于宏观经济见底反弹，更关键的是通关之后内地业务会重新开启，这是一个很大的增量，同时对于在印度和马来西亚业务的增长前景也带来较好预期。主要品种友邦保险（01299）、保诚（02378）。

　　【个股掘金】

　　三叶草生物-B（02197）：获得南下资金继续加仓和创始人增持 关注疫苗获批进程

　　智通财经APP获悉，联交所数据显示，本月南下资金继续加仓三叶草生物，持仓占比由15.1%升至12月22日的21.3%。12月13日，公司创始人、董事长梁朋进场增持28万股，最新好仓占比达到22.1%。稍早，三叶草生物宣布，公司新冠候选疫苗SCB-2019（CpG 1018/铝佐剂）向中国、欧洲和WHO递交注册申请的工作取得重大进展，预计在2022年第四季度完成。

　　点评：公司表示，公司首要的新冠候选疫苗SCB-2019（CpG 1018/铝佐剂）向中国、欧洲和WHO递交注册申请的工作取得重大进展，预计在2022年第四季度完成。新的数据显示，SCB-2019作为异源加强针相较于灭活疫苗表现更优，针对全球主导的奥密克戎 BA.5变异株亚型具有强劲的中和作用，并将新冠感染在家庭接触者中的传播率降低了84%。据WHO官网截至9月21日最新信息，三叶草旗下SCB-2019正在接受紧急用途清单（EUL）评估，状态为“Ongoing”，批准时间仍待定。关注获批时间，其生产的重组新冠病毒蛋白亚单位疫苗（CHO细胞）的年峰值产能预计可达数亿剂。

　　基石药业-B（02616）：舒格利单抗获英国受理 明年有两大看点

　　公司业公布，舒格利单抗联合化疗一线治疗转移性非小细胞肺癌（NSCLC）的上市许可申请（MAA）获英国药品和医疗保健用质管理局（MHRA）受理。舒格利单抗该项MAA申请是由基石药业合作伙伴EQRx公司提交。此次是舒格利单抗在中国境外的首个上市许可申请。据悉，中国国家药品监督管理局（NMPA）已于2021年批准舒格利单抗上市，联合化疗用于转移性鳞状和非鳞状NSCLC患者一线治疗。

　　点评：招商证券研报指，公司接下来有两大看点，1，舒格利单抗（PD-L1）：a）由EQRx牵头在海外递交首个上市申请，b）23年上半年r/rENKTL适应症补充申请有望于国内获批，c）将于22年底/23年一季度公布一线胃或胃食管交界处癌（GC/GEJ）和一线食管鳞状细胞癌（ESCC）的顶线数据；2，普拉替尼（RET）：将于23年在国内获批适应症补充申请，用于治疗RET融合阳性的一线NSCLC；3）nofazinlimab（PD-1）：将于23年上半年公布一线肝癌（与仑伐替尼联用）的顶线数据。

　　波司登（03998）：获CDP气候变化“B-”评级 线上业务快速增长

　　CDP近日公布了其针对全球参与调查的企业进行的评选结果，此次CDP公布的在“气候变化”领域中，针对全球参与调查的企业进行的评选结果，波司登（03998）获得了管理级别“B-”的较好水平，该级别仅次于领导力级别的水平，其评级结果处于中国参与CDP评级公司前列，特别是，这一评级也是在内地服装企业中所获得的最优评级。

　　点评：上半年线上全品牌收入同比增长29.6%，品牌羽绒服业务增长32%，传统平台天猫和京东平台6个月内新增粉丝338万，新增会员83万；新兴平台抖音（其中有97%收入来自直播）新增粉丝45万，并且平台30岁以下消费者占比较去年显著增长，其中抖音增速最优。新一代消费人群对品牌价值有力的认知、认可在公司产品创新的互相作用下有望持续推动线上传统零售以及新零售业务的高速增长。线下聚焦单店经营，以门店为中心增加店长绑定效益提升门经营质量，根据不同店态及产品类型top款进行细致化管理运营；关闭经营效率未达标门店：主张开大店提振大零售、大商品运营。公司全年规划100家自营门店，300-400家经销商店，旺季店800-1000家。