节后补涨恒指冲击两万点！这两个板块价值重估

　　圣诞节港股休市了两天，A股这边涨了两天，因此，港股开市补涨没什么悬念。恒指再往上就要冲击两万点大关了，这个位置要小心一点。

　　节日期间最大的利好就是国家卫健委26日晚发布《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》。将新冠肺炎更名为新冠感染，1月8日起实施“乙类乙管”。取消入境后全员核酸检测和集中隔离，有序恢复中国公民出境旅游。

　　国家移民管理局自2023年1月8日起优化移民管理政策措施。有序恢复受理审批中国公民因出国旅游、访友申请普通护照，恢复办理内地居民旅游、商务赴港签注。

　　香港政府也同步调整政策，今日，香港特区行政长官李家超召开“应对疫情指导及协调组”记者会，宣布进一步优化香港防疫措施，优化详情如下：（1）取消检疫令，并不再甄别确诊者的密切接触者；（2）取消“疫苗通行证”措施；（3）取消所有入境强制核酸检测；（4）取消所有社交距离措施，包括“限聚令”等。综合来看，这波放开力度超出了想象，政策很密集的宣布。

　　利好方向无疑就是大消费，不过这一块相对挖掘已经很充分了，如餐饮类的海底捞（06862），还有莎莎国际（00178）这种已经有点高位滞涨了，有预期差的还在挖掘元旦、春节的购买潜力，如黄金饰品的六福集团（00590）、周生生（00116）。相对而言，国潮品牌的安踏（02020）、滔搏（06110）、特步国际（01368）性价比更高。

　　资金总是不断挖掘低估的方向，今天电力板块可谓相当惊艳。有几大看点，1、主流厂商硅料在降价，致密料主流价格接近220元/千克，较高点迅速回落近25%。硅料价格改善，绿电装机有望大幅增长，打开长期成长空间。2、电煤价格也在回落。秦皇岛5500K最新报价1253元/吨，高点回落近20%。叠加海外衰退及俄乌冲突一次性的煤代替电需求消退，看好供需改善带动现货煤价下降，长协比例提升加速。3、电价坚挺。近期广东、江苏等2023年中长期电价签订至20%的上限，预计年内高电价持续。云南省绿电向火电转移支付容量电价政策出台，预计容量电价将持续清晰，明确绿电调峰储能成本。综合来看，电力股基本面在明显改善，估值将进一步提升。看好长协比例提升空间大、绿电装机规划广阔的中国电力（02380）、华润电力（00836）、龙源电力（00916）、华电国际电力股份（01071）。

　　CXO类作为外资最青睐的板块之一也迎来集体上涨，预计和年底的做市值有一定的关系，不过基本面因素依旧可圈可点：无锡药明生物顺利移除清单以及上海药明生物验厂顺利结束，意味着地缘政治影响而导致医药外包供应链产业脱钩的可能性较小。国内外疫情防控逐步进入常态化，全球生物医药板块步入新阶段，11月全球生物医药融资环比数据上升约16%，未来随着国内外经济逐步恢复，全球创新药研发热度有望持续提升。目前CXO板块估值处于近三年历史低位，全球化CXO类品种主要有药明康德（02359）、药明生物（02269）、康龙化成（03759）、凯莱英（06821）。

　　【板块聚焦】

　　12月28日，国家新闻出版署发布的12月国产网络游戏审批信息显示，此次共84款游戏获批，网易（09999）的《巅峰极速》、心动公司（02400）的《火力苏打》、创梦天地（01119）的《团子合合屋》、金山软件（03888）旗下西山居的《尘白禁区》。

　　同时发布的进口网络游戏审批信息显示，共44款进口游戏版号获批，大厂收获颇丰。包括腾讯（00700）的《宝可梦大集结》、网易（09999）的《幻想生活》《突袭：暗影传说》、百度多酷《动物王者》、字节旗下朝夕光年的《原界之罪》都获得了版号。

　　这是腾讯和网易两大龙头今年获得的第三批游戏版号。此前11月游戏版号审批信息中，腾讯的《合金弹头：觉醒》和网易的《大话西游：归来》获批。在9月发放的版号中，网易旗下游戏《全明星街球派对》获批，腾讯间接全资持股的南京网典科技旗下《健康保卫战》获批。

　　2022年是游戏版号最少的一年，总量同比2021年减少了32%。作为对比，2021年全年总共发放了755个游戏版号，其中国产游戏版号679个，进口游戏版号76个，总量同比2020年减少了46%。

　　经历了连续两年版号发放的低迷状态，预计进入2023年会出现提速，这对游戏类公司而言将带来新的期待。主要品种腾讯（00700）、网易（09999）、心动公司（02400）、中手游（00302）、金山软件（03888）。

　　【个股掘金】

　　云顶新耀-B（01952）:公司mRNA疫苗产业化基地正式投产 并立足中国放眼亚洲市场

　　12月28日，云顶新耀宣布，其位于浙江嘉善的全球生产基地一期项目暨mRNA疫苗产业化基地正式投入运行并进行了成功的试生产。达产后，年产能预计可达7亿剂次mRNA疫苗产品。10月份，云顶新耀表示，旗下mRNA新冠候选疫苗在成人初次免疫II期试验中取得积极顶线结果，正在海外提交加强针疫苗的III期临床试验申请，本地制造工厂即将投入运营。2021年9月，云顶新耀与Providence签订战略合作协议，以共同推进mRNA疫苗及疗法的研发。

　　点评：2017年，云顶新耀获得了Etrasimod在大中华区和韩国开发、生产和商业化的独家权利。早前，云顶新耀披露旗下mRNA新冠候选疫苗在成人初次免疫II期试验中取得积极顶线结果，正在海外提交加强针疫苗的III期临床试验申请。公司未来将实现mRNA技术平台的本土化研发、生产以及高效的商业化运营，并立足中国，放眼亚洲市场对mRNA疫苗及创新药的未满足需求，持续推出具有临床价值的创新产品。内资近期持续加仓云顶新耀，港股通持股比例由10月21日的7.18%持续攀升至12月1日的13.17%。

　　协鑫科技（03800）：包头基地首个2万吨颗粒硅正式投产 股价低估公司积极回购

　　协鑫科技包头基地一期10万吨首个2万吨颗粒硅模块已正式投产，配套15万吨纳米硅产能也同时产出合格产品，两者生产物耗、产品质量均达项目设计水平。

　　点评：据悉，包头基地是公司继徐州、乐山之后第三个颗粒硅研发制造基地，也是公司首个完整配套上游材料的生产基地，项目达产后公司颗粒硅产能将达26万吨；目前，公司颗粒硅有效产能超过12万吨，其中徐州6万吨、乐山前3个模块合计6万吨均已处于满产状态。未来3年，公司颗粒硅产能计划以每年约20万吨速度新增落地。12月14日，界面新闻获悉，协鑫科技旗下昆山协鑫光电材料有限公司（下称协鑫光电）已完成5亿元元B+轮融资。本轮融资由淡马锡投资、红杉中国、IDG资本联合领投，川流投资等机构跟投，协鑫光电大股东协鑫科技同时加码。该公司此次融资将用于完善100 MW大尺寸钙钛矿组件产线的工艺和设备开发。12月23日公司耗资2500万港元回购1250万股，董事会相信，股份现行市价一直低估公司表现、资产价值及业务前景及现时为合适时机购回股份，以提高资产净值及╱或每股股份盈利。

　　微盟集团（02013）：与TEKA德格电器共同启动智慧零售项目 挖掘视频号商业化潜力

　　昨日，微盟与TEKA德格电器在沪达成合作，共同启动了TEKA德格电器&；微盟智慧零售项目。根据合作协议，双方将加速开拓线上云店、系统化培养经销商及旗下导购的数字化能力，并以数字化营销获取流量增量。值得一提的是，家居及泛家居行业是微盟近年来开拓的业务核心行业之一。

　　点评：公司为蒙牛、联想等众多品牌商户提供视频号直播“一站式”服务，还在近期发布上线了视频号营销助手，为商家在引流、转化、复购等视频号直播前中后期的运营痛点而提供一整套解决方案。来自微盟视频号营销增长峰会的一组数据显示，视频号月活用户突破8亿，超前完成1000亿年度目标，原生广告日消耗量达千万级，总用户使用时长超过朋友圈总用户使用时长的80%，视频号总视频播放量同比增长超过200%。2022年第三季度公司经营质量稳步提升，各项业务快速恢复，其中SaaS订单同比增长30%，广告毛收入28.7亿元，环比增长30%，其中9月的广告毛收入为9.7亿元，今年以来毛收入首次超越去年同期。