基建产业链全面爆发集体走强

继昨日A股反弹之后，今日(6月11日)沪深两市延续涨势，三大股指全线高开高走，走出脉冲上行之势，市场赚钱效应突出，普涨行情再现。

从盘面上来看，基建产业链全面爆发，玻璃、水泥、建筑装饰等行业板块集体走强。截止午间收盘，在玻璃板块之中，耀皮玻璃涨停，南玻A、旗滨集团、洛阳玻璃等个股大涨;水泥板块之中，青松建化、祁连山涨停，华新水泥、宁夏建材等个股表现不俗;在建筑装饰板块之中，建科院、华阳国际、中铝国际等个股涨停。

消息面上，据21世纪经济报道称，6月10日，中共中央办公厅、国务院办公厅联合对外发布《关于做好地方政府专项债券发行及项目配套融资工作的通知》，明确要把“开大前门”和“严堵后门”协调起来，在严控地方政府隐性债务、坚决遏制隐性债务增量、坚决不走无序举债搞建设之路的同时，加大逆周期调节力度，厘清政府和市场边界，鼓励依法依规市场化融资，增加有效投资。

国盛证券表示，需求端得到提振下，水泥标的有望迎来量价齐升，具备较强盈利弹性，同时混凝土、减水剂、轨枕、防水材料等相关基建材料标的受益业务量的拉动，业绩获得提振，可重点关注。

此外，国盛证券也分析，中长期来看，我们认为产业资源向龙头公司集聚的态势继续强化，龙头集中的逻辑持续演绎。目前多数装修建材细分行业龙头市占率仍然较低，“大行业、小公司”的特征依然明显，龙头公司凭借品牌、渠道、资金等综合竞争优势持续扩大市场份额。

对于玻璃市场，中银国际表示，整体库存继续缩减，短期或保持稳步下滑：国内浮法玻璃企业整体库存继续缩减，其中广东、湖北企业库存下滑较为明显。广东5月底江门信义二线放水，本周个别生产线窑炉故障抢修，以及湖北部分热修生产线尚未正式生产，当地普白产能下滑，缓解了市场供应压力;其次，华南地区大厂带头涨价刺激出货，随着天气阶段性好转，下游集中进行刚需采购;此外广东、湖北多数企业库存不大，存在上涨空间，业者市场参与积极性较高，加速企业出库。后期北方农忙、南方雨季将对市场形成利空影响，月底河北、湖北复产生产线或将引板，短期库存或可保持稳步下滑，中长线整体库存有上升预期。

广发证券指出，近期外部环境不确定性有所增加，逆周期政策连贯性及调节力度有望进一步强化。本次政策出台有助于融资渠道边际改善，下半年基建投资增速有望进一步回暖。公司方面，建议关注三条主线：1)基建投资有望加码，利好业绩高成长的前端检测/设计公司及低估值的基建央企;2)地产竣工回暖利好住宅全装修公司业绩提升;3)关注长三角一体化等业绩主题兼具的板块机会。

招商证券表示，2019年为地产竣工大年，地产投资增速仍保持在合理水平，装修行业估值也达到历史低点;长期来看，我们认为国内基建投资体量已经较大，未来行业投资增速波动减小，或稳定至合理水平，行业自下而上聚焦于具有长期投资价值设计行业，推荐行业龙头企业苏交科。