机构论市：光伏概念股上演涨停潮 两市成交量连续五天破万亿

巨丰投顾：涨停潮！半导体未完光伏又起下一个会是谁？

观点：滞胀以及过热的信号开始逐步释放，经济复苏虽然仍处于加速状态，但是经济复苏已经进入了后期，伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际，接下来实质性收紧也将是趋势，这对股市来说不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后，市场牛市格局也有望发生较大变化，牛市依然没有结束，但是已经进入牛市后期，整体性机会并不明显下，要注意局部性的板块以及局部性的牛市机会。

今日，沪深两市小幅高开，开盘后小幅走低，盘中多板块下跌中，个股表现不佳。此后，光伏板块全体走强，盘中上演涨停潮。而白酒板块一度下跌，对指数形成拖累。午后，指数继续窄幅震荡，贵州茅台一度回升下沪指表现良好，而创业板走弱下，深成指盘中低位徘徊。

最近，市场热点轮动，此前鸿蒙概念集中启动，随后科技股爆发。半导体板块大涨之下，板块行情并未结束，而今日光伏又迎来较强表现，盘中迎来涨停潮，再次掀起市场炒作热潮。

对于光伏来说，本身行业景气度高企，同时又迎来政策的提振，可谓是锦上添花。消息面看，近日，国家能源局综合司下发关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知，这对光伏板块沟通较大提振，有利于对行业提振。而提振板块的除了消息面的利好，当然也有资金的推动。

近期市场成交量重返万亿，激发市场活力的同时，也推动了板块的轮动和热点的上行。仅从这点上，市场结构性机会还是比较明显的，也就是说部分板块以及个股的机会依旧可以挖掘和捕捉。

总结一下近期轮动的这些板块，无论是半导体、芯片，还是光伏，其实都是大科技类品种，目前的科技股经过了去年下半年以来的调整，估值也迎来了回归，加上行业景气度的高企，部分板块快速得到资金的青睐，迎来连续的反弹。而很多高成长业绩比较强的品种，近期也迎来阶段的上行。但相比之下，高估值的品种，目前整体呈现重心下移以及回调的趋势，这点上，实际上市场也是明确的。

因此，对于接下来的市场，一方面要谨防指数的反复甚至是回撤，毕竟全球流动性拐点已经确立，未来资金撤出新兴市场的预期还是比较大；另一方面，还可留意结构性的机会。在半导体、芯片以及光伏之后，对于低位、低估值的科技股，尤其是业绩支撑但滞胀的品种，还可继续跟踪和关注。此外，对于基本面良好以及估值较低的证券板块，也可做一定的配置考虑。

总体看，市场仍处于2019年以来的牛市行情，只不过牛市进入后半程。多方来看，市场可能进入赚个股不赚指数的时代。这个时候，不建议重仓进行配置，也不建议随意进行个股的追进，更多的是保持适当仓位，进行阶段机会的捕捉。

源达：光伏概念爆发涨停潮 成交量连续五天破万亿

今日盘面

今日两市整体呈现弱势震荡格局。三大指数均在高开后逐渐震荡走低，其中上证指数相对较强，盘中在券商等权重股带动下一度翻红，但整体无法摆脱弱势格局，最终勉强收红；其他指数全线收跌。行业板块上看，受政策利好刺激，光伏建筑一体化、HIT电池、装配建筑、太阳能等光伏概念股集体领涨，多个细分领域爆发涨停；数字货币、鸿蒙概念、航天航空、碳化硅等强势科技品种集体调整，市场热点再度轮换。个股表现上看涨少跌多，涨跌比约为1:2，赚钱效应较差。两市成交量再度破万亿，北向资金净买入近31亿。

目前指数所处位置分析

虽然两市成交量已经连续第五个交易日突破万亿级别，但从资金情况来看，今日两市主力资金再度净流出接近400亿，说明资金分歧仍在继续加剧，市场短线调整压力不断加大。因此，如果明日大金融等权重板块护盘不力，则短线市场或将继续维持震荡格局。其中，沪指震荡区间继续维持在3500-3580之间；创业板指数震荡区间则维持在3300-3200点区间。

应对策略及关注方向

当前市场调整压力加剧、震荡态势明显，且热点轮换较快，因此操作上仍应谨慎为主，不可盲目追高，总体仓位仍建议放在五成以内。结构性机会建议大家立足中报业绩，寻找中报业绩确定性强、增长超预期的品种，比如第三代功率半导体芯片、消费电子端的苹果产业链、新能源汽车上游锂电池材料、电子元器件等科技成长股。同时，受益于碳中和大背景下的顺周期板块，也有望迎来一波中报业绩浪行情。大家亦可适当关注。但整体操作仍要注意节奏、低吸为主。

湘财证券：券商等金融股突然大涨有何目的？

今日两市股指常规开盘，早晨沪指在昨日收盘价下方窄幅整理，创业板则震荡盘跌为主；午后股指整体是横向整理的态势；盘面热点：BITV概念、多晶硅、ST板块、建筑节能、光伏概念、建筑、电气设备、券商、保险等板块表现强势；总体来说：今日市场呈现小幅调整的行情，创业板弱于主板。

一种趋势的形成并非一天两天、一月两月内形成的，既然形成了就不会轻易改变，从2018年10月上升以来，创业板大多数情况都是强于主板的表现，不管中间如何波动，都是创业板率先创出新高，而且在上涨的过程中涨幅也较大，不过，同步也伴随着创业板弹性也是大于主板的。

鉴于此，看待创业板应该以更大的视角、更大的局、更大的趋势着眼，而不是以每天的涨跌幅这种围观的角度来看待。那么，创业板在连续5连阳之后，出现今天超1%的跌幅，是太正常不过的事情了，试想6月16日创业板大跌3%之后，你能想到创业板迅速5连阳大涨创新高吗？所以，今天创业板超1%的跌幅只是上升途中的一个更小的浪花，未来还将继续不断震荡攀升。

来看今日盘面表现，沪指横盘整理，证券、银行、保险等金融权重股表现较强，对主板是一种支撑，但湘财证券樊波认为权重股对于市场的作用是调节运行节奏，在创业板连续大涨5天之后稍作喘口气的时机，权重股护盘是一种好事，但这并不代表权重股可以持续大涨，即便创业板和科创板今日有所调整，但市场的交易重心依然在这两个领域。

总结一句话：有一张无形的手在推动市场有条不紊的向前良性推进，创业板和科创板不会因为一天的调整而改变整体的强势，继续看多这两个领域，下跌是创业板、科创板热点板块潜力品种最好的买入机会。

和信投顾：科技分歧 分布式光伏霸气登场

指数小幅高开，随后一波下探翻绿，虽然盘中涨跌交替，多空互有换手，但力度都不是很强，短期情绪有分歧，但不改变整体形势，盘面上光伏概念霸屏，光伏概念一体化强势涨超8%，同时关联的HIT电池，装配式建筑都，储能概念表现不错，中船系受久之洋的带动也有明显的拉升，对应跌幅榜则主要是昨天大涨的科技，以及鸿蒙概念，技术上指数目前震荡不改反弹趋势，同时日内探底确认支撑，为后期继续反弹奠定了基础，量能继续维持活跃，未来依旧可期。

光伏概念全线霸屏，主要是消息面刺激，国家能源局综合司下方了地方分布式光伏建设规划方案，市场预期2025分布式光伏市场空间有望超十万亿规模，行业需求将直接放大数倍，板块想象力打开之后，早盘开盘直接起爆，而且是经历分歧之后的继续强化，所以这块大家要清晰，盘中经历过分歧之后在转一致，明显持续性上要比其他概念更强，后面可能会有淘汰赛，但这波前排超预期概率较大，另外光伏的直接起爆也是市场处于热点行情的直接证明。

科技今天集体分化，但昨天我们也说了，科技走的是趋势行情，趋势行情最怕走加速，往往涨完之后会调整一波，所以尽量不要追高，调整几天后还会有低吸上车的好机会，所以科技和光伏的模式不一样，操作起来当然节奏也不一样，但大家也不要太纠结于行情的模式，不同的板块不同的策略就可以了。

和信观点：当前市场风格以热点轮转为主，轮动板块的核心有军工，碳中和，以及今天新加入的光伏，这几个点我们可以来回做超短，而对于科技我们需要寻找低吸上车并且中线持有的机会。当然叠加业绩操作起来成功率会更高，同时要注意疫情，消费，该放一放就放一放，贪多并不好。

容维证券：光伏板块暴涨 股指强势震荡

今日早盘三大指数集体高开，随即在近期新股龙头品种三峡能源跳水的带动下震荡走低，光伏概念开盘拉升，午后股指一直维持窄幅震荡走势，截止收盘，沪指涨0.01%，报3566.65点；深成指跌0.40%，报14784.80点；创业板指跌1.20%，报3279.16点；北向资金全天净流入30.97亿元。

盘面上看，今日光伏板块受利好消息刺激大放异彩，板块整体涨幅超8%！掀起涨停潮，涨停家数近20家，其中秀强股份、启迪设计都是20%涨幅！紧随光伏板块的是HIT电池板块，整体涨幅也近5%，帝科股份、嘉寓股份、拓日新能、中利集团等涨停；而今天鸿蒙板块跌幅居前，板块整体跌幅达5%！近期新股的龙头三峡能源涨停开盘，盘中一度跌停，成交量达277亿元，收盘仍跌8.39%！而齐鲁银行则尾盘收于涨停，显示新股走势开始出现分化！

技术上看，股指日线已经6连阳，短线积累了一定获利盘，且3580点附近面临上方密集套牢区域，预示股指有震荡要求。目前市场连续在万亿成交水平，显示出一定活跃度，临近中报应关注业绩预期较好的品种，回避绩差股、垃圾股。操作上可持股待涨或高抛低吸为主。

中证投资：三大指数表现分化 两市成交额连续五个交易日突破1万亿元

6月24日，A股三大指数高开后震荡分化，创业板指跌幅明显。

据数据显示，截至收盘，上证指数涨0.01%，报3566.65点；深证成指跌0.40%，报14784.80点；创业板指跌1.20%，报3279.16点。两市成交额收盘时约为10129.8亿元，为连续第五个交易日突破1万亿元。

申万一级28个行业板块收盘涨跌互现。其中，电气设备走强，收涨1.56%，建筑装饰、综合、钢铁板块涨幅靠前；计算机、国防军工、传媒板块跌幅居前。

概念板块中，光伏屋顶、光伏玻璃、异质结电池概念板块涨幅居前；医美、华为HMS、CRO概念板块跌幅居前。

中原证券表示，近期两市成交额基本保持在1万亿元上方，场外资金有序进场特征较为显著。预计沪指短线小幅震荡的可能性较大，创业板市场短线小幅上扬的可能较大。

投资策略上，中原证券表示，建议投资者适度关注中报业绩增长超预期的相关品种的投资机会。短线谨慎关注电子元件、汽车、化工、有色金属以及电力等行业的投资机会，中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

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