IPO打新观察：聚和材料超募20亿元，大成基金网下报出210.88元/股最高价

　　11月29日，常州聚和新材料股份有限公司（简称“聚和材料”）披露了发行公告，确定科创板上市发行价110元/股，发行市盈率50.32倍，而该公司所属行业最近一个月静态平均市盈率为27.01倍。

　　聚和材料保荐机构、主承销商为安信证券股份有限公司（简称“安信证券”）。网下询价期间，上交所业务管理系统平台共收到357家网下投资者管理的8260个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为65.28元/股-210.88元/股。

　　报价信息表显示，大成基金管理有限公司管理的36只基金报出210.88元/股最高价，上海鼎锋弘人资产管理有限公司管理的6只私募基金报出65.28元/股最低价。

　　此外，经安信证券核查，21家网下投资者管理的59个配售对象，因未按要求提供审核材料、属于禁止配售范围、拟申购金额超过其提交的备案材料中的资产规模或资金规模，报价已确定为无效报价予以剔除。

　　经聚和材料和安信证券协商一致，将拟申购价格高于156.3元/股，拟申购价格为 156.3元/股且申购数量低于800万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为156.3元/股，申购数量为800万股的，申购时间晚于11月25日14:43:17.540的配售对象全部剔除；拟申购价格为156.3元/股，申购数量为800万股的，且申购时间均为11月25日14:43:17.540的配售对象，按上交所业务管理系统平台自动生成的顺序从后到前剔除4个配售对象，以上共计剔除92个配售对象。 

　　剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为349家，配售对象为8109个。据统计，网下全部投资者报价中位数为138.94元/股；保险公司报价中位数最高，为140.88元/股；合格境外机构投资者报价中位数最低，为129.77元/股。 

　　据悉，聚和材料本次募投项目预计使用募集资金10.27亿元。按本次发行价和新股发行数量计算，若本次发行成功，预计募资总额为30.8亿元，超出募资需求20.53亿元，扣除预计的发行费用后，预计募资净额约为29.2亿元。

　　聚和材料成立于2015年，主要从事新型电子浆料研发、生产、销售，主要产品为太阳能电池用正面银浆。2019-2021年及2022年上半年，该公司实现的营业收入分别为8.94亿元、25.03亿元、50.84亿元和33.84亿元，实现的归母净利润分别为0.71亿元、1.24亿元、2.47亿元和2.16亿元。

　　近年来，聚和材料正面银浆产品销售收入占主营业务收入的比例均超过99%，其中，2022年1-6月，其单晶PERC电池用正银销售收入占正银销售收入比例超过85%，产品结构较为单一、下游应用领域较为集中。

　　聚和材料称，如果光伏正银产业尤其是单晶PERC电池用正银产业出现下游需求萎缩、市场竞争加剧等情况，将对其经营产生不利影响。