招联消金“蒙眼狂奔”的背后，招行、联通“给钱”又导流

　　消金一哥掌门人一职尘埃落定。5月11日，招联消金公告，刘烈宏担任招联消费金融董事长，与此同时作为招联消金关键人物的王晓初离任。在王晓初的带领下，招联消金净利润连续三年蝉联行业第一，规模从最初的470亿扩张至1500亿。而在“蒙眼狂奔”的背后，离不开股东招行、联通的“给钱”又导流。

　　招联消金迎来新帅！

　　5月11日，招联消金发布公告，原董事长王晓初离任，刘烈宏担任招联消费金融董事长。值得一提的是，刘烈宏还是中国联通现任的董事长。

　　一手将招联消金带上一哥宝座的王晓初离任，在业界引起不小的震动。据悉，其在2017年任董事长一职，在其掌舵下的招联消金营收从41.63亿元增至159.33亿元；净利润更是从11.89亿元飙至30.63亿元，资产规模也从469.80亿元冲至1497亿元。

　　不过，风光之下，隐忧已现。由于前期扩张过于凶猛，坏账率上升，开始反蚀净利润。此外，由于暴力催款以及利率过高而多次被用户在黑猫投诉上控诉。

　　消金“一哥”迎新掌门人

　　就在招商银行人事变更之后，其旗下的招联消金也在日前公告换帅。

　　5月11日，招联消费金融发布了《关于公司董事长变更情况的公告》，内容显示，招联消费金融按照公司治理规定，履行相关董事的内部免职流程，刘烈宏担任招联消费金融董事长。

　　翌日，招联消金再次公告，按照公司治理规定，履行相关董事的内部免职流程。田惠宇不再担任招联消金的董事、副董事长。

　　事实上，早在本月7日，招联消金就已经发生了工商变更。天眼查显示：董事长由王晓初变更为刘烈宏，两位董事朱江涛和监事朱琦退出，厉明东和王万青分别为新任董事和监事。

　　据悉，新掌门人刘烈宏为中国联通现任董事长。此前其曾在电子工业部、中国电子科技集团公司、国家互联网信息办公室、工业和信息化部等单位任职。

　　今年4月份，刘烈宏被核准招联消费金融董事、董事长的任职资格。

　　之前招联消金的董事长由中国联通董事长王晓初担任，其称得上是通信行业的老手，曾在中国联通、中国电信、中国移动任职。2015年8月，王晓初任中国联通董事长一职；2017年，其获批任招联消金董事长一职。

　　值得一提的是，在王晓初任职期间，招联消金成为消金一哥，并在此后稳坐行业头把交椅。

　　背靠股东联通、招行，

　　“给钱”又导流

　　连续三年卫冕“冠军”的招联消金掌舵人离职，在市场内引起不小的震动。

　　追溯招联消金的发展史，其可谓是含着金钥匙出生的。公开资料显示，招联消金成立于2015年，是由招商银行和中国联通共同组建的持牌消费金融公司。

　　稀缺牌照，再加上业内大佬撑腰，使得自其诞生之日就备受市场关注。

　　其成立仅一年就实现扭亏为盈。数据显示，2016年招联消金实现营收15.33亿元，净利润为3.24亿元，同时其贷款余额为182亿元。

　　2017年，随着深圳银监局核准了王晓初招联消金的任职资格后，招联消金驶入了快速发展的阶段。

　　在其掌舵下的招联消金风格激进，扩张凶猛，无论是资产规模还是业绩均在快速增长。

　　从业绩来看，招联消金2017至2021年的营收分别为41.63亿元、69.56亿元、107.40亿元、128.16亿元、159.33亿元；同期应对的净利润为11.89亿元、12.53亿元、14.66亿元、16.63亿元、30.15亿元。

　　与此同时，资产规模也在暴涨。数据显示，在上述阶段中其资产规模分别为469.80亿元、747.48亿元、926.97亿元、1088.81亿元、1497亿元。

　　在此过程中，招联消金在2019年凭借14.66亿元的净利润首次取代捷信消费金融夺得持牌消金冠军宝座。

　　财务数据表现不俗的同时，其也拟冲击IPO。在去年3月份招商银行宣布启动招联消费金融上市研究工作；时隔4个月，招联消金发生股权变更，中国联通和招商银行持股比例均为50%；同年10月份，完成新一轮的增资，成为业内首家注册资本达百亿元的公司。

　　在招联消金狂奔的背后，两大股东可谓是出钱又出力。

　　背靠中国最优秀的零售银行，招行多次给招联消金提供授信。数据显示，2017年6月，招商银行为招联消费金融授信150亿元综合授信额度；2018年7月，招商银行再次对额度进行加持，授信230亿元综合授信额度；2019年6月，招商银行再次进行同业授信额度270亿元人民币。

　　除了给招联消金授信额度，招商银行还给招联消金引流。

　　环球老虎财经发现，目前在招商银行APP中，招联消金旗下产品“好期贷”赫然在列，上面显示最高20万，已有200万用户成功获额。在其APP社群内容板块中，有多期关于好期贷的信息。

　　根据2021年招商银行年报，招商银行App累计用户数1.70亿户。报告期内，招商银行App日活跃用户数峰值1,754.07万户，全年登录次数76.22亿人次，人均月登录次数11.42次，期末月活跃用户数6,541.69万户。

　　此外，自媒体“消金界”曾表示，2020年疫情期间，招商银行掌上生活APP为招联消金旗下的产品“好期贷”做起了引流。日利率最低打六折，但招行自己的主推产品以及热门产品，都没有降低费率的优惠活动。

　　而根据招商银行2020年年报可知，掌上生活App累计用户数1.10亿户。报告期内，掌上生活App日活跃用户数峰值813.55万户，期末月活跃用户数4,603.17万户，用户活跃度持续领跑同业信用卡类App。

　　中国联通作为另一股东，部分业务也与招联消金绑定。

　　在2019年有媒体报道，有网友称去联通办理宽带业务时，在不知情的情况下，被营业员办招联消金旗下的产品。

　　此前，中国联通旗下沃钱包有多款产品，包括沃易贷、沃分期、周转、易借等，其中沃易贷导流产品为招联金融-好期贷，不过该产品已在2021年6月份下架。

　　此外，从中国联通APP中也能看到招联金融的身影。在中国联通APP中，我的界面中点击“借钱”，上面显示“借钱用招联”等字眼，同时还显示最高20万，年华利率7.3%起。

　　根据其2021年年报，中国联通2021年移动用户约3.17亿户。

　　在招行、联通给钱又导流的情况下，招联消金三年蝉联行业第一就显得合情合理。

　　狂奔之下的隐忧

　　不过，狂奔之下，隐忧逐渐显现。

　　资料显示，招联消金旗下拥有“好期贷”、“信用付”两大产品体系，业务覆盖全国广泛地区。

　　正如上文所述，招联消金已经成为行业第一。不过，由于其前期扩张速度过快，其不良贷款逐年攀升。

　　据中诚信国际的评级报告显示，2018年、2019年、2020年、2021年上半年底，该公司不良贷款余额分别为13.93亿元、16.53亿元、19.44亿元、22.5亿元。

　　2021年上半年末，该公司不良贷款率为1.69%，较上年末下降0.9个百分点；不良率远高于A股宁波银行、江苏银行等城商行。

　　亦是因为凶猛扩张，导致招联消费金融资本充足率近年来持续下降，面临资本补充压力。

　　据中诚信国际此前披露， 2018年、2019年、2020年、2021年6月，招联消费金融的核心一级资本充足率分别为12.20%、10.82%、10.82和10.59%；资本充足率分别为13.29%、11.85%、11.82%和11.62%。

　　同时，黑猫投诉上关于招联消金的投诉多达200多条，投诉要求多为调整利率以及停止暴力催款等。

　　招联消金官网显示：“好期贷”、“信用付”的利率在7%—23.725%。根据黑猫投诉，消费者反映看到招联消费金融公司的广告年化利率低至7%左右，但最终放款的年化利率达23%。

　　在去年7月份，多地监管部门要求消费金融公司、民营银行将个人贷款利率产品上限调整至24%以下，招联消金离标准仅一步之遥。

　　此外，因为夸大宣传而多次被点名甚至罚款。

　　2020年10月，招联消金因存在多项违规行为被银保监会消费者权益保护局点名通报；在今年2月份，其因对合作商户风险管理不到位、催收行为不当等八项违规行为。

　　作为消金行业的老大，在“蒙眼狂奔”的同时需要注意质量，毕竟风控是金融机构的生命线，一味的追求规模扩张显然是短期风光。