友宝递表港交所：两年累亏13.72亿、毛利率“过山车”，蚂蚁集团持股16.68% 王小川任独立非执行董事

　　中华网财经5月30日讯 中华网财经了解到，近日，北京友宝在线科技股份有限公司Beijing UBOX Online Technology Corp. (以下称：友宝在线)向港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市。

　　友宝在线，曾于2016年2月24日在新三板挂牌，2019年3月12日从新三板摘牌。期间，友宝在线拟冲刺A股创业板上市，2016年12月29日与中信建投证券签署上市辅导协议，其后2021年2月25日终止辅导协议。

　　成立于2012年3月的友宝在线是国内最大的无人零售经营商，根据弗若斯特沙利文的资料，其拥有全国规模最大的自动售货机网络。由创立以来十多年来，建立起一个覆盖学校、工厂、办公场所、公共场所、交通枢纽等核心消费场景的广泛的销售点网络，并在近期向餐厅等新消费场景扩张。截至2021年12月31日，点位网络由超过102,700个自动售货机友宝点位及附属点位组成，遍布中国288个城市及31个省级行政区，其中有81.3%集中于一线、新一线及二线城市。

　　2019年、2020年及2021年，友宝在线在中国无人零售行业均排名第一。于往绩记录期间，友宝在线点位数量从截至2019年1月1日约47,700台增加到截至2021年12月31日约102,700台，复合年增长率为29.1%。截至2021年12月31日的累计可识别交易用户数已达到3.201亿名。

　　招股书显示，截至2021年12月31日，友宝在线拥有员工2,127人，其中客户服务及运营人员1703人，销售及营销人员占比9.7%，仅有206人。

　　友宝在线点位主要位于中国相对发达地区，包括长三角地区、珠三角地区、京津冀地区及省会城市。具体而言，截至2019年、2020年及2021年12月31日，友宝在线的点位有22.7%、22.9%及22.4%位于一线城市，另外有31.1%、28.1%及33.3%位于新一线城市。

　　友宝在线绝大多数的点位均位于高客流量地区，例如学校、工厂、餐厅、办公场所、公共场所及交通枢纽。其中，学校点位占比2019-2021年分别为24.3%、30.6%、24.3%，工厂点位占比2019-2021年分别为28.3%、26.6%、23.4%。

　　截至2021年12月31日，友宝在线与20,828个点位合伙人进行合作，运营71,480个点位，遍布中国161个城市及28个省级行政区。于2019年、2020年及2021年，来自根据合伙人模式运营的点位的收益分别占总收益的9.2%、40.1%及55.3%。

　　友宝在线数字广告平台主要包括(i)显示屏广告服务、(ii)支付后广告服务、(iii)商品展示广告服务及(iv)机身广告服务。

　　截至2021年12月31日，友宝在线在直营模式下共有约2,333个迷你KTV，在加盟模式下共有约1,764个迷你KTV，遍布中国297个城市。

　　去年营收26.76亿 2020年亏损高达11.84亿

　　财务数据方面，招股书显示，友宝在线2019年-2021年收入分别为27.27亿元、19.02亿元、26.76亿元；毛利分别为13.29亿元、5.59亿元、11.01亿元；年内利润分别为3964.9万元、-11.84亿元及-1.88亿元，值得注意的是友宝在线2020年由盈转亏，亏损高达11.84亿元，截止2021年亏损缩窄至1.88亿元，过往两年累计亏损13.72亿元。

　　智慧零售业务2021年营收19.15亿元

　　友宝在线收入主要来自于智慧零售业务、供应链运营服务、数字增值服务及其他(如提供的迷你KTV服务)。智慧零售业务是收入主要部分，2019年-2021年收入分别为15.398亿元、13.37亿元、19.15亿元，毛利率分别为44.4%、41.7%、46.4%，值得注意的是数字增值服务毛利率最高，2019年-2021年分别为90.4%、99.7%、76.3%。

　　按照非香港财务报告准则计量，经调整，友宝在线2019年-2021年净利润分别为3964.9万元、-8.15亿元、-1.7亿元。

　　毛利率大幅波动 2020年下降至29.4%

　　再来看主要财务比率，2019年-2021年友宝在线毛利率分别为48.7%、29.4%、41.1%，大幅波动起伏犹如坐过山车。净利润率分别为1.5%、-62.3%、-7.0%；同期间，资产负债率分别为16.6%、22.4%、14.0%。

　　支付宝中国是五大客户之一

　　客户方面，截至2021年12月31日，友宝在线2019年、2020年及2021年与五大客户平均有超过2年的业务关系，彼等全部均为供应链运营服务及╱或数字增值服务的客户。于2019年、2020及2021年各年度，五大客户产生人民币2.888亿元、人民币1.632亿元及人民币4.084亿元的收益，分别占同年总收益的10.6%、8.6%及15.3%。同期，最大客户产生人民币1.592亿元、人民币8040万元及人民币1.202亿元的收益，分别占总收益的5.8%、4.2%及4.5%，值得注意的是，截至2019年及2020年12月31日止年度各年，支付宝中国是五大客户之一，友宝在线向其收取广告及推广其支付服务产品的服务费。

　　研发投入占收益比去年仅为1.4%

　　研发投入方面，截至2021年12月31日，友宝在线研发团队有76人，研发团队负责设计、开发、维护及优化专有技术及基础架构，包括智慧运营系统及企业资源规划系统。于2019年、2020年及2021年，研发开支分别为人民币5730万元、人民币4150万元及人民币3680万元，分别占同期总收益的2.1%、2.2%及1.4%。

　　蚂蚁集团持股16.68% 王小川任独立非执行董事

　　股权结构上，IPO前，王滨先生，持股17.90%；陈昆嵘先生，持股4.09%；王先生、陈先生为一致行动人，合计持股21.99%。沈国军持股6.52%；林荣持股1.66%；值得注意的是，蚂蚁集团，通过上海云鑫，持股16.68%；春华资本，通过春华荣顺，持股5.56%；共青城畅游，持股2.13%；国信能源基金，持股0.88%；中金启元，持股3.96%；华盛资本许戈先生，持股4.71%；筱璘先生，持股2.81%；另外，搜狗原CEO王小川担任友宝独立非执行董事一职。

　　友宝在线此次IPO募集资金将用于点位网络的覆盖及渗透；用于进一步发展供应链能力；用于提升技术；用于对无人零售行业中具潜力的公司进行战略投资和收购；用于营运资金和一般公司用途。