威马汽车递表港交所：去年巨亏82亿，被吉利集团控告指称侵犯商业秘密索赔21亿，百度持股5.96%

　　中华网财经6月1日讯 中华网财经了解到，据港交所文件披露，威马控股有限公司(下次：威马汽车)向港交所提交上市申请书，联席保荐人为海通国际、招银国际、中银国际。去年威马汽车收入为47.43亿元人民币，按年增77.5%，但亏损扩大至82亿元人民币，经调整净亏损为53.6亿元人民币。

　　威马汽车成立于2015年，招股书显示，2021年公司电动汽车销量为44,152辆，较2020年翻了一倍多。根据灼识谘询资料，威马汽车2021年电动SUV销量在中国主流市场所有纯电动汽车制造商中排名第一，2021年电动汽车销量及智能电动汽车销量均在中国主流市场所有本土汽车制造商中排名第三。

　　截至2021年12月31日，自2018年9月推出首款车型以来，威马汽车已累计出售83,495辆电动汽车。于往绩记录期间，电动汽车的销量大幅增长，由2019年的12,799辆增至2020年的21,937辆及2021年的44,152辆。

　　威马汽车最先开发的是SUV车型，包括EX5、EX6及W6，已开发E5及M7等轿车。根据灼识谘询资料，W6是全球首款也是唯一一款通过其在家庭或工作地点指定停车位自动代客泊车或记忆AVP功能实现L4级自动驾驶功能的大批量量产电动汽车车型，也是中国电动汽车行业首款可以通过SOA赋能用户自定义场景（即适用于一系列车辆功能的保存设置）及加速软件开发的大批量量产车型。M7预计于2023年搭载自主研发的L4级AVP，其硬件已配置为未来可支持L5级自动驾驶功能。根据灼识谘询的资料，按截至2021年12月31日的累计销量计，平价智能电动汽车EX5，在中国主流市场上仍是销量第一的电动SUV。E5具有智能功能的升级版E5Pro利用C2M平台为用户提供多种定制解决方案。EX6具备卓越的后排通过性，搭载CleanPro技术，2023年开始推出配置Caesar—下一代底盘平台—的SUV、轿车及MPV新车型。

　　共有621家合作伙伴门店

　　截至2021年12月31日，威马汽车共有621家合作伙伴门店（包括397家威马体验馆，180家威马用户中心及44家威马星创中心）。截至最后实际可行日期，威马汽车在北京及上海拥有三个直营展厅试点。主要将威马体验馆（包括自有及合作伙伴门店）用作展厅，并主要从威马用户中心及威马星创中心（目前由合作伙伴门店组成）交付的车辆。

　　2021年营收47.43亿 亏损扩大至82亿

　　财务数据方面，威马汽车总收入由2019年的17.62亿元增长51.6%至2020年的26.71亿元，并由2020年进一步增长77.5%至2021年的47.43亿元。

　　净利润方面，2019-2021年，威马汽车净利润分别为-41.45亿元、-50.84亿元、-82.06亿元，值得注意的是，2021年威马汽车亏损扩大至82亿元人民币，经调整净亏损为53.6亿元人民币。

　　九成以上收入来自车辆及部件销售

　　细分收入构成上，威马汽车绝大部分收入来自车辆及部件销售，分别占2019年、2020年及2021年总收入的97.7%、93.5%及90.6%，收入增加主要是由于汽车销售收入增加。威马汽车同时向传统汽车公司销售汽车监管积分获得收入，通常于出售电动汽车后的下个年度获得汽车监管积分。此外，小部分收入来自其他产品及服务。

　　去年销售成本暴涨74.5%至66.9亿

　　销售成本方面，威马汽车销售成本由2019年的人民币27.88亿元增加37.5%至2020年的人民币38.35亿元，并由2020年进一步增加74.5%至2021年的人民币66.9亿元，公司解释为销售成本增加主要是由于电动汽车销量增加。

　　毛损率有所改善下降至41.1%

　　招股书显示，威马汽车毛损率有所改善，由2019年的58.3%下降至2020年的43.5%及2021年的41.1%。公司表示，尽管收入于往绩记录期间大幅增加，但由于业务仍处于早期发展阶段，因此于同一期间产生毛损。

　　再来看几个主要财务指标，2019年-2021年，威马汽车毛损率分别为(58.3)%、(43.5)%、(41.1)%；同期间，净亏损率分别为(235.2)%、(190.3)%、(173.0)%，经调整威马汽车净亏损率分别为(229.5)%、(158.1)%、(113.1)%。

　　而截止2021年12月31日，威马汽车年末现金及现金等价物为41.56亿元。

　　研发人员1,141人占比28.9%

　　截至2019年、2020年及2021年12月31日，威马汽车分别拥有2,639名、2,899名和3,952名员工。招股书显示截至2021年12月31日，威马汽车拥有1,141名研发人员，占不包括蓝领工人的员工总数的54.1%。截至同日，近91.0%的研发人员拥有本科或以上学位，许多研发人员曾在华为、小米、VIVO和阿里巴巴等领先科技公司以及上海通用汽车、丰田、日产、福特、吉利、长安汽车、比亚迪和上汽集团等汽车制造商工作。

　　研发费用占比下滑至20.7%

　　此外，2019年、2020年和2021年，威马汽车研发费用分别为8.928亿元、9.921亿元及9.812亿元，分别约占相应期间总收入的50.7%、37.1%及20.7%，威马汽车在成都、上海和温州拥有自己的研发中心，整体研发开支包括设计及开发开支，研发人员的雇员薪酬，包括工资、福利及奖金以及以股份为基础的付款开支；折旧及摊销开支，主要与研发设备及软件有关；测试费用，与新的或升级车型及汽车开发平台的测试及验证有关；及其他，包括与研发项目相关的差旅及杂项开支。

　　去年五大客户收入占比43.4%

　　客户方面，2019年、2020年及2021年，威马汽车来自五大客户的总收入分别为人民币7.15亿元、9.924亿元及人民币20.599亿元，占于该等相应年度总收入的40.6%、37.2%及43.4%。截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度，来自最大客户的收入分别为人民币3.207亿元、3.203亿元及8.152亿元，占于该等相应年度总收入的18.2%、12.0%及17.2%。

　　被吉利集团控告指称侵犯商业秘密索赔21亿

　　法律诉讼方面，招股书披露，截至最后实际可行日期，威马汽车作为被告与吉利集团存在若干正在进行的诉讼。其中，在一项向上海市高级人民法院提起的诉讼中，吉利集团指称威马汽车侵犯其商业秘密，申索赔偿约人民币21亿元及其产生的相关诉讼费用（商业秘密纠纷）。在向上海知识产权法院提起的其余诉讼中，吉利集团主张拥有威马汽车所持有的27项注册专利及两项专利申请的所有权，并向威马汽车申索赔偿约人民币116万元及其诉讼费用（知识产权纠纷）。截至最后实际可行日期，商业秘密纠纷及知识产权纠纷的一审审理均已结束，判决可能随时作出且截至最后实际可行日期预计将于2022年底作出。

　　召回事件赔偿用户1.15亿

　　招股书披露了一起召回事件，起因为由于第三方生产和供应的电芯存在质量问题，2020年10月至2021年1月，威马汽车基本上召回了2020年6月至9月期间生产的受影响的1,282辆EX5汽车，并更换动力电池。截至最后实际可行日期，已完成所有必要的更换，并结清了与此次召回事件有关的所有款项。质量问题主要是由于第三方供应商在生产电芯的过程中包含某些杂质，可能导致电路短路和热失控。于2020年底，威马汽车就此次事件中产生的部分开支自该供应商处获得人民币7300万元的赔偿。2020年就此次召回向用户支付的赔偿净额约为人民币1.15亿元。

　　雅居乐集团、百度是股东

　　股权结构上，招股书显示，创始人沈辉及其妻子王蕾持股30.82%，雅居乐集团持股6.46%，百度公司持股5.96%。

　　威马汽车此次IPO募集资金将用于研发车辆开发平台及下一代智能电动汽车；用于扩大销售及服务网络及品牌推广活动；用于生产相关投资；用于偿还截至2022年3月31日的银团贷款总计人民币13亿元；用作一般公司用途及营运资金。