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A股,港股嗨了!私募加仓(私募基金投资港股)

2023-06-15 21:18:01 来源:中国基金报作者:吴君
周四,A股和港股都嗨了!沪指全天高开高走,收涨3252.98点,创业板指大涨3.44%,北向资金全天

  周四,A股和港股都嗨了!沪指全天高开高走,收涨3252.98点,创业板指大涨3.44%,北向资金全天净买入92亿元;同时,港股午后集体冲高,截至收盘,恒生指数收涨2.17%,恒生科技指数涨3.59%。

  盘后,记者第一时间采访了多家知名私募,包括重阳投资、保银投资、聚沣资本、鹤禧投资、诺鼎资产等。他们认为,国内降息,逆周期调节信号显著,政策层面暖风频吹,加上美联储加息按下“暂停键”等海外因素影响,给投资者带来更多信心。

  多数私募对下半年市场行情偏乐观,已经积极加仓进行布局,有的仓位已经打得很高。主要看好人工智能、互联网、半导体等科技方向,也关注顺周期、医药、消费、新能源等反弹机会。

  A股,港股嗨了!私募加仓

  A股,港股嗨了!私募加仓

  国内外积极因素影响市场大涨

  多数私募对下半年行情偏乐观

  “A股市场今天强劲反弹,主要原因包括:降息后市场对其他层面经济支持政策的预期进一步增强,市场对经济的预期趋于改善;布林肯访华背景下中美关系边际缓和,陆股通净流入92亿元,内资与外资形成共振;创业板指数在跌至去年4月新低后投资价值突显,新能源板块取代数字经济和中特估成为本周反弹的主力。”重阳投资合伙人寇志伟告诉记者。

  保银投资分析,周四股市大涨主要有几点原因:一是重磅降息落地,6月以来,各大银行已经纷纷降低存款利率,为降低贷款利率预留空间;加上近期逆回购利率、MLF利率接连下调,货币政策实施逆周期调节的力度正在逐步加码。二是逆周期调节信号显著,这次降息幅度虽然不大,但是信号作用明显,开启了央行新一轮降息周期,预期未来数月央行还会继续降息,这也将进一步降低实体融资成本,改善市场预期,刺激投资和消费需求回升。三是中美关系有望破冰,外交部消息,美国国务卿布林肯将于6月18日至19日访华,有望给两国关系带来更多积极的互动。四是美联储加息按下“暂停键”,昨天晚上,美联储公布6月利率决议,宣布暂停加息,符合市场预期,这也是美联储在本轮加息周期中连续加息10次后,迎来的首次暂停加息;美联储步入加息周期的尾声,对市场流动性的影响在逐步减弱。

  诺鼎资产认为,最近市场行情好转,主要原因还是在稳经济政策发出组合拳及中美协调恢复了市场信心,近期的调低存款利率、刺激消费、推动新能源消纳等政策显示了政府稳经济的决心,加上布林肯访华和美财长耶伦对缓和中美关系的表态,加上统计局表态二季度经济数据同比好转,投资人信心恢复,今日北上资金也重新大幅流入超90亿元。

  鹤禧投资表示,主要是在连续下跌后,市场有轮动反弹需求;此前受到压制的新能源和CXO等也有所表现。但因为缺乏增量资金,尤其是中长线资金,市场无力启动全面行情,更多是连续下跌之后的反弹行情。

  记者了解到,多家私募对下半年市场比较乐观。深圳聚沣资本总经理余爱斌表示,在国内政策传达积极信号的背景下,当前市场预期有所改善,对整个低迷行情有所修复。“我们对下半年行情偏乐观,因为总体流动性和政策方向比较乐观。美国的加息基本上进入尾声,国内整体资金利率比较低;且市场预期可能有刺激消费政策的出台,比如汽车、家电等可选消费。”

  鹤禧投资称,站在当前位置,投资者基于中长期不确定性因素而对短期过度悲观定价,再结合沪深300股债收益差再次临近负两倍标准差、市场对经济复苏一致转悲观、权益基金追平历史最大连续负收益月数等来看,“我们对权益市场从6月开始是转向乐观的。”

  沪上某百亿私募董事长说,“市场在跌了一段时间后,筹码有所出清,加上政策暖风频吹,其实我们对下半年市场总体还是偏乐观的,也在自下而上积极布局。”

  私募积极加仓谋布局

  看好AI科技也关注顺周期等

  记者了解到,基于对下半年行情的看好,现在一些私募积极谋布局,将仓位加上去了。从投资配置上来看,主要看好人工智能、互联网、半导体等科技方向,也关注顺周期、医药、消费、新能源等反弹机会。

  “我们认为,本轮市场调整的政策底已经出现,在企业盈利企稳回升前估值修复可能是市场反弹的主要特征,A股和港股中前期超跌的顺周期、新能源和互联网板块有望成为反弹的领涨板块。”寇志伟表示。

  余爱斌称,目前仓位比较均衡,大概50%、60%左右,有一部分国企改革的仓位,还有医药、科技类的。国企改革是政策主题,做大做强国企央企,改善公司治理和经济效益,还有资本运作的预期。医药方面,主要找估值底部的、有新产品和新的研发的公司,比如创新药。还有人工智能方向有很大机会,但现在行业属于早期,很难判断未来的情况,倾向于整个板块的均衡布局,软件和硬件都会买一些。

  诺鼎资产表示,随着连续低迷的新能源、消费、医药等行业的修复,在投资人对政策预期仍有期待的情况下,科技和顺周期行业都有赢利上修的预期,反弹行情有望适度延续。“我们增加了多头仓位,跟随宏观和行业轮动周期。采取相对均衡的投资布局,在新能源、非银金融、TMT、高端制造、医药、消费中都有布局,尽量在行业轮动中寻找机会。考虑到各行业所处周期不同,我们布局了各行业中不同竞争地位的公司,尽量挖掘创新力强的成长类公司。”

  鹤禧投资坦言,近期的仓位,以港股、算力、半导体和困境反转类资产为主,其中港股主要是互联网、创新药。从投资机会方面,依旧认为“全球流动性拐点”和“人工智能产业迈入拐点”,是今年两大贝塔逻辑。对于AI所代表的第四次科技革命,市场分歧正在减小,取而代之的是哪些企业会最终从中受益;对于基于“流动性拐逻辑”布局的港股等,随着港股跌到2013年以来的负1.9倍标准差等,也不必再悲观。

  前述百亿私募董事长告诉记者,目前八成多的仓位,主要是自下而上来选一些优质个股,“我们现在不太考虑宏观,因为宏观很难判断,但如果把周期稍微拉长一些,比如三年的周期,赔率好的东西是可以买的。我们主要是在一些细分领域寻找机会,各个行业都有,有些公司足够便宜了,安全边际最够了。还有AI方向我们也布局了算力。”

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