地产狂欢，消费暴涨，盛宴能持续吗（房产狂欢节）

　　但资本如潮，皆为利来，皆为利往，如果将来茅台的故事难再讲下去，怎么撑起如此大体量的市值？

　　在我看来，茅台酒那迷之特殊芬芳，多少有点像当年郁金花泡沫的味道。

　　当然，现在茅台重磅大招，叠加地产三支箭启发刺激行业景气短期回升（地产周期跟白酒周期相关性挺大，懂的都懂），再叠加口罩政策的预期变化，让大消费板块迎来热炒是情理之中的。

　　只是短期可以，长期还是要回归各自行业自身的经营业绩上来，打铁还需自身硬，自己业绩走强，才叫强！

　　02

　　风险与机会

　　实际上，地产这一波因为之前跌得太惨，自身存在修复空间，叠加政策转向太给力，大修复是必然的。

　　这个超级行业，从10跌到1之后，因为政策反转再从1反弹到3是很轻易的，那就是3倍的修复空间。毕竟这个行业一直有强刚需支持，以及很多龙头房企就算烂船也还有三斤钉。

　　这月来，房地产整体都在大涨，期间涨幅翻倍已不在少数，就连曾经的房企巨佬碧桂园，本月涨幅就超过了2倍。

　　所以，到这个时候，房地产能给到的纾困政策，基本算是给足给尽了。

　　后续那些深陷债务问题的房企，能否从中获得喘息机会，以及从困境走出，就要看各自造化了。

　　但可以肯定的是，其中必然还是会有不少债务窟窿太大的民企依然难逃原来的结果，或许，重组并购已经是不错的谢幕方式。

　　我们可不要忘记了一些最大的事实，复杂宏观经济形势以及人口红利减退下，地产供大于求的基本面已经给这个行业注定了未来结局。

　　当然，还是会分化出来一些非常不错的新机遇。

　　比如地方性的国企背景房企，它们的其他资源和自身实力条件本就非常强，三支箭之下，它们是更大的受益者，尤其重组，可以有更多机会和能力并购其他对手的资产，当下的很多地产项目，已经足够便宜，现在趁低入手，后面的业绩增长就有更多保障。

　　还有就是物业板块的估值修复，因为有更多的地产项目转入，以及后续有望开发成REITs项目。物业行业的自身业绩增长其实一直不错（有一些是受母公司债务问题影响，自身业绩能力未被充分体现），如今算是又打开了一些估值的空间。

　　对于大消费，尤其是各种线下消费，同样也极度长时间超跌，然后是预期政策变化带来的“修复行情”。

　　假如，口罩政策确实出现较大变化，那么对线下消费的利好持续时间会更长，因为几年疫情，消费者早已积累非常多的消费欲望和需求等待释放。

　　这其中的消费能力，是极大的。

　　03

　　结语

　　地产和口罩两大领域，可以对应很多相关行业的大利好。

　　总结起来，它们最大的共同特征是：由政策变化带来的超级修复行情。

　　但行业的景气能否彻底扭转，还需要自身发展和业绩方面真正改善。

　　政策变化带来的利好可以即时在股市上得到反应，但行业景气扭转，需要更长的时间验证。

　　所以总的策略看，地产和口罩行情，短期可以狂欢，中长期还是保持理性客观为好。