石英坩埚紧缺，光伏开始拥“砂”为王？

　　受石英坩埚紧缺消息影响，3月6日，石英坩埚龙头欧晶科技（001269.SZ）涨停，石英砂龙头石英股份（603688.SH）逼近涨停，大涨9.09%。

　　这一消息来源于光伏硅片龙头隆基绿能（601012.SH）。

　　在硅料价格走低的背景下，隆基绿能却宣布硅片提价。其中，单晶硅片P型M10 150μm厚度（182/247mm）报价6.5元/片，较此前上涨4%；P型M6 150μm厚度（166/223mm）硅片报价5.61元/片，上涨3.89%。对此，隆基绿能相关负责人在接受媒体采访时表示，“主要是石英坩埚的紧缺影响了硅片生产。”

　　目前用于证券测算，2023年行业所需石英坩埚数量分别为73、97、146万只，对应石英坩埚市场空间分别为93、124、186亿元，所需石英砂用量分别为7.7、10.3、15.5万吨。

　　目前，石英坩埚的市场竞争格局简单，除占较高份额的欧晶科技、江阴龙源、宁夏晶隆之外，其余企业规模总体较小。据太平洋证券测算，欧晶科技2021-2023年市占率有望达18%、19%、22%，行业份额进一步提升。

　　欧晶科技去年底在互动易表示，公司石英坩埚产品处于满产满销状态。3月6日，针对石英坩埚紧缺消息，公司相关人士对时代财经表示，“缺是有缺的，”但扩产需要结合市场情况。

　　欧晶科技于去年9月30日登陆A股，上市以来，其股价涨幅达540%，振幅588.73%，换手率1454.68%。3月6日，欧晶科技高开高走后封板涨停，报120.12元/股，市值165亿元。

　　高纯石英砂价格或持续上涨

　　在硅片的制造成本中，石英坩埚是主要的非硅成本之一，而高纯石英砂则是坩埚生产过程中的主要材料。以M10硅片为例，光伏高纯石英坩埚在非硅成本中占比约13%，高纯石英砂占光伏石英坩埚成本的62%。

　　石英坩埚的紧缺多半来自于高纯石英砂的供应问题。石英是质地坚硬的无机非金属矿物，属不可再生资源，我国的高纯石英矿资源并不丰富，高品质脉石英仅占石英矿资源的0.93%。而全球高纯石英矿资源主要集中分布于欧洲、美洲及澳洲，其中又以美国和澳大利亚资源量最为丰富。

　　浙商证券研报指出，石英股份作为全球第三家、国内首家掌握规模化高纯石英砂量产技术的企业，也是国内高纯石英砂进口替代先行者。但目前国产砂主要用在坩埚中外层，内层依旧以进口为主。

　　由于进口高纯石英砂供应弹性不足，浙商证券预测，硅片企业为保证出货量，将会逐步采用国产石英砂做内层使用。不过，国产石英砂在气泡、杂质等方面具有一定劣势，将导致石英坩埚使用寿命降低，增加坩埚消耗量。

　　与石英砂紧缺和石英坩埚消耗量增加同时存在的，是光伏装机将继续高速增长的情形。中国光伏行业协会名誉理事长王勃华曾预计，2023年，我国光伏新增装机保守预测为95GW，乐观预测为120GW；全球光伏新增装机保守预测为280GW，乐观预测为330GW。

　　这将推动石英坩埚需求的大幅上升，进而导致作为石英坩埚主要原材料的高纯石英砂需求显著提升。目前全球能够批量供应高纯石英砂的企业较少，近几年市场呈现出供给紧缺，价格持续上涨的局面。申港证券研报指出，高纯石英砂扩产周期约为18个月，预计2023年仍将供不应求，石英坩埚与高纯石英砂价格有望继续上行。