数字经济正成2023主线 数字经济36%

　　3月19日，机构路演直接把进门财经APP挤爆了。券商分析师、基金经理、投资者都在听360红衣教主周鸿祎聊AI。

　　AI发展目前的瓶颈在于哪里？往年大火的新能源赛道是否就此“销声匿迹”？本文将详细解析。

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　　算力不是AI发展的关键

　　此次AI大会中周鸿祎认为算力并不重要，重要的是场景和数据。三六零公司是二线公司，拥有200亿左右的资金，以前国家建了那么多的超算中心，闲着也是闲着，现在有了 GPU，总算是有了用武之地。

　　Transformer算法出自谷歌之手，它的实现靠的就是“大力出奇迹”，数以千亿计的参量。这是一个工程学上的难题。从1到N，中国可以快速发展，而谷歌和Meta将会陷入窘境。

　　Meta已经开放了自己的大型语言模型，这种技术将迅速传播开来。其中最重要的一点，就是数据，要有足够的数据来进行训练，不包含知识的中文语料，只有不到百分之五的比例，大部分都是来自于国外的期刊，光靠中文是远远不够的。

　　很多机构都说，他们用了很大的参数，却没有一个人敢说出来。此外，通过对人类“射击”反馈的学习与优化，使GPT能够更好地理解人类查询意图，也是目前研究的重点。

　　微软已经放弃了对小娜的研究，转而投入到了人工智能的研究中。很多搜索引擎公司已经做了NLP，也就是自然语言处理，每个人都在跟踪使用，搜索引擎的优势在于获取大量的数据。

　　三六零与百度所抓取的网页有数以万亿计的规模，需要对垃圾网页进行清理才能实现工程索引。对于搜索引擎来说，要获取维基百科和英文语料，就已经准备就绪了。刚起步的企业，可能会被工程技术所卡住，这需要更多的技术支持。

　　在人工标注优化方面，微软做出了很大的贡献，对搜索引擎也有很大的帮助。国内360和百度分别占据了30%和60%的搜索份额。微软已经在许多场景上为OpenAI打下了基础，接下来可能会将其与toB的场景结合起来，比如视频会议。

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　　AI虽好但需注意短期风险

　　今日A股CHATGPT概念股继续活跃，宁夏建材2连板，创业黑马、奥飞娱乐、神州泰岳、浙大网新、三六零等纷纷高开。但是与其相关的产业链已经走出了分化的趋势，比如6G板块早盘低开低走，本川智能大跌超10%，金信诺、世嘉科技、中国卫星、中国卫通跌超3%。

　　以相比，二维数字人具有更低的制造成本和更少的计算能力，因此，二维数字人的渗透率有望迅速提升。

　　基于GPT的二维数字人将会是人工智能进入市场的第一站，而GPT-4模型的推出，将会使人工智能对图像的理解成为现实，从而帮助消费者更好地选择商品、解决问题。在人工智能行销系统之下，无论数字人生产企业或行销渠道企业，都会从大量创新需求中获益。

　　国盛证券建议投资者积极关注三大AI应用投资方向：

　　1：视频会议：亿联网络、会畅通讯、二六三。

　　2：AI 营销：蓝色光标、值得买、青木股份、光云科技、昆仑万维、万兴科技。

　　3：应用驱动算力升级：天孚通信、太辰光、中兴通讯、锐捷网路、紫光股份。