投资圈炸了！张坤抄底半导体！大佬高喊拭目以待

　　A股昨日成交额高达1.33万亿，量能创出一年新高，成交额前50大部分都是AI相关公司。2023年以来，A股市场有58只翻倍股，其中大部分涉及AI概念。

　　

　　三六零以207%的涨幅，排行第九，市值飙涨，“红衣教主”离婚了。

　　？？ 4月4日，360发布公告称，公司实控人周鸿祎与胡欢经友好协商，已办理解除婚姻关系手续，并就股份分割等事宜作出相关安排。

　　根据周鸿祎与胡欢签订的《离婚协议书》，周鸿祎拟将其直接持有的公司4.47亿股股份（约占公司总股份的6.25%）分割至胡欢名下。按360最新20.08元/股收盘价推算，此次股份分割，胡欢将获得价值近90亿元的股权。

　　投资圈炸锅了，周鸿祎被质疑“离婚式减持”，“要AI不要爱”？360董秘赵路明在朋友圈回应：离婚是很严肃的事情，感情比金钱重要...不要侮辱我的专业能力...

　　1

　　但斌罕见提示风险

　　AI这波太猛了，私募大佬但斌罕见提示风险，在微博中表示:

　　“这一波概念炒作一旦被套，不知道猴年马月解套!”？

　　“是刚启动，还是结束，拭目以待!”

　　“我相信ChatGPT、人工智能代表未来，但其垄断性、开发使用成本只会让极少数公司拥有未来...”<?XML:NAMESPACE PREFIX = "O" />

　　

　　神农投资陈宇表示不服，隔空怼出：但斌是本轮Al泡沫的反指，当但总翻多大举买入Al之时，就是AI泡沫破裂之日。

　　但斌回复称:“我们现在已经持有全球最重要的AI企业，而且是ChatGPT的龙头企业，已经发生了。”

　　诺奖得主也在给ChatGPT“泼冷水”，上周五诺贝尔奖得主保罗克鲁格曼在《纽约时报》发表的一篇专栏文章中称，目前大型语言模型不会影响明年的经济预测，并且可能不会对未来十年的经济预测产生重大影响，ChatGPT以及随后出现的人工智能工具可能是2030年代的经济故事，而不是未来几年的故事。

　　招商证券认为AI+是2023~2025最确定性的产业趋势，可以堪比当年移动互联网+的大产业趋势。对于AI+行情持续性，招商证券强调：

　　

　　1.考虑到当前A股的市值已大，且未来2~3年的流动性应该会弱于2013~2015，人工智能浪潮所带来的指数涨幅应该不会像移动互联网那么大。

　　

　　2.2013年至2015移动互联网+行情大致如下图所示，演绎了五个阶段的行情，基本演绎了软件→硬件→软件→硬件的节奏。2013~2015年由于信息传递效率没有当前这么高，行情展开缓慢而持久，加上有持续宽松货币政策的支撑，从2012年底行情发动，到2015年6月见顶，持续了两年半的时间。

　　

　　3.现在信息传递和情绪传递快，本轮AI+的主升浪很难持续两年半，预计A股会在一个更短的时间窗口将所有AI+的交易逻辑轮动一遍。

　　2

　　张坤抄底半导体

　　手握894.34亿的公募一哥张坤，去年四季度在行业上增加了医药等行业的配置，降低了金融等行业的配置。

　　翻看张坤管理的亚洲精选基金年报，从其隐形重仓股来看发现新面孔，张坤抄底了半导体。

　　易方达亚洲精选2022年年报持仓数据显示，前20大重仓股中，有4只半导体：台积电、高通、阿斯麦和超威半导体（AMD），持仓分别占比4.42%、3.47%、3.00%和2.49%，合计持有13.38%。

　　

　　（本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　这4家公司是全球半导体行业的霸主，市值均超千亿美金。今年一季度，分别涨了25%、17%、25%、51%。

　　这是张坤投资生涯中第一次对半导体批量“下手”，向来低调的他很少接受采访，在2019年8月一次采访中提到过台积电。

　　彼时的张坤谈到重资产生意模式时，用台积电来举例，其表示台积电的净利率有35%，但ROE（净资产收益率）有20%出头，这都是顶级的重资产公司了，ROE水平和一些比较优秀的轻资产公司类似。

　　对于买入的时点，张坤在当时采访中强调了确定性，刚好用到台积电举例，张坤表示，我不在意我买得晚，我可以等，等这个东西明确了之后，就像制造业买台积电一样，你等它2009、2010年之后再买，一样可以涨三五倍。晚买可能让你错过前面的10倍20倍，但你也避免了买错、跌百分之八九十的可能性。

　　3

　　好的投资人一定要跟市场对抗过

　　易方达亚洲精选半年报中没有出现台积电、阿斯麦和超威半导体，仅有3.5万股高通。意味着张坤是在去年下半年开始”大手笔“买入半导体。

　　

　　2022年台积电净利率44.92%，最新ROE为39.76%。台积电去年股价跌了37.25%，从最高点142.69美元/每股，最低跌到58.53美元/每股，最大跌幅59%，市盈率一度到了11倍。去年三季度台积电开启上涨，到今年一季度涨幅达37.48%。

　　股神去年在台积电上来了一把短线操作，2022年三季度，巴菲特买入6100万股的台积电，平均买入价格在70~80美元/股之间。短短一个季度之后，股神就砍仓了，四季度卖出台积电86%的持股。

　　2022年，A股市场半导体ETF、芯片ETF跌超35%，今年科创芯片ETF涨近40%，半导体ETF、芯片ETF涨超20%。

　　

　　在4年前的采访中，主持人问张坤，一个好的投资人应该有哪些品质？

　　张坤回答到：独立，不要听别人说，就像Joel在《Bigmoneythinkssmall》（《大钱细思》）书里面写的一样，至少应该在你的从业历史上，有过两三次敢于对抗全市场，在全场都说不好的时候，你敢于说好。哪怕最后失败了，至少你对抗过了。

　　你至少应该有几次对抗市场的经历，你肯定会有失败，但这代表你独立思考过。因为独立思考的次数足够多，会跟别人产生一些分歧，产生一些不一样的想法。但你也不能永远地想对抗，否则，肯定死得都没处找地方。

　　市场大多时候是非常有逻辑的，有时候你在跟市场对抗，有时候你顺着市场，但一定要跟市场对抗过。