错失AI，满仓新能源！广发顶流刘格菘跌落神坛

　　近日，有知名私募大V戏言：“AI已经在A股市场‘赶尽杀绝’，其他板块都快活不下去了。”真是不看不知道，这轮AI逼空行情中，新能源板块成为重灾区，坚守新能源的广发“三冠王”刘格菘跌落神坛。

　　当然，刘格菘并不能把原因都归咎于AI。事实上，从去年开始，这位明星基金经理的操作就让人大跌眼镜了。

　　01

　　年内在管6只产品全部扑街

　　数据显示，目前这位广发名将在管产品6只（份额合并计算），但是从2023年年初至今的表现看，6只基金年内全部下跌超过10%。

　　截至5月4日，其管理时间最短的广发行业严选三年混合A/C分别跌16.86%、16.97%；、亿纬锂能、晶澳科技、阳光电源、隆基绿能，合计占基金净值46.58%。其中除了圣邦股份为芯片股外，其余一水的新能源。

　　而从一季报来看，前十大重仓股名单并无变化，仍然集中于光伏、储能、新能源车三大细分赛道，只是排序有所不同，这表明刘格菘基本是锁仓未动，任由个股涨跌。

　　

　　细看年报，广发科技先锋混合的投资目标是，“在深入研究的基础上，精选科技先锋主题股票进行投资，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。” 投资策略是，“结合政策面、市场资金面，积极把握市场发展趋势……进行战略配置和调整。”

　　目标和策略都很美好，体现了这位明星基金经理将顺势而为、控制回撤，通过深入挖掘科技主题股票为基民创造卓越回报的理想。只是实际操作中，心智似乎被锁死了，完全错过火热的AI主题大行情和其带动的科技股泛行情，结果自然是一地鸡毛。

　　03

　　逻辑和眼光都出了问题？

　　在一季报中，刘格菘也提到，AIGC 的能力进阶和应用掀起全球范围内的科技层面变革，热烈的应用展望造成公布的一季报依旧炸裂，同时市盈率为上市以来新低，但是股票依旧是躺着的。更要命的是，刘格菘的持仓个股中，榜上华为的塞力斯并没有爆火，一季度继续亏损6.25亿元，估值也不便宜，股价因此一路回落。

　　此外，其四只基金持仓的国联股份号称“工业拼多多”，曾经涨幅20倍，但是去年11月被媒体质疑财务造假后，惨遭连续跌停，至今已腰斩。

　　

　　这表明，刘格菘的逻辑和具体选股眼光都遭遇了市场的毒打。一个季度的煎熬，却眼看它换了人间。

　　眼下，二季度留给刘格菘验证的时间已经不多了，基民们的耐心也不多了。而那些在一季度及时拥抱AI的基金经理们已经赚得盆满钵满，包括张坤、谢治宇等顶流都开始放下身段追逐AI。

　　虽然AI的炒作成分有目共睹，但是“含AI量”为零，一向极力追求“打破自己能力圈”的刘格菘真的不需要好好反思吗？

　　04

　　从巅峰到谷底是必然？

　　总之，刘格菘曾经的光环和现在的口碑崩塌已经形成了强烈反差。

　　2019年，刘格菘抓住半导体行情，管理的三只产品广发双擎升级、广发创新升级、广发多元新兴股票，包揽了当年权益类基金的前三名，为公募史上第一个“三冠王”，风头一时无两。

　　2020年，他又抓住了新能源行情，旗下多只基金年度回报超过60%，一举打破冠军魔咒，成为管理规模超700亿的顶流明星基金经理。

　　2021年是刘格菘的巅峰时刻，当年8月份，广发行业严选三年持有开始发行，首募超过150亿元，这也意味着当时他的管理规模超过900亿元，冲进行业Top3，仅次于张坤和刘彦春。

　　但是“花无百日红，人无千日好”，从葛兰到刘格菘，似乎都在证明优秀的基金经理一旦封神后就成为了基金公司的赚钱工具，为了追求管理规模的膨胀，投资极易形成路径依赖，从而业绩不可避免下滑。眼下，刘格菘的管理规模只有526亿了。

　　不过，据Wind数据，截至今年一季度末，目前管理规模超500亿的主动权益基金经理中，刘格菘职业生涯为基民创造的净利润是最多的，达到167.56亿元。这有点颠覆不少人的认知。

　　

　　要知道新能源的投资者已经挤满了忏悔群，可能已经没有刘格菘的位置。从反人性角度来说，刘格菘如果再坚持坚持，不要最后又上错了AI的车，也许2季度真能起死回生？

　　大家觉得刘格菘还能挽回自己的口碑吗？