千亿私募“逆势”抄底！ 千亿 私募

　　景林资产在美股市场的最新持仓来了。

　　近日，景林资产的海外子公司景林资产管理香港公司日前向美国证监会提交了截止2023年Q1的美股持仓数据。其美股持仓总市值达17.29亿美元，相比去年底的16.3亿美元市值增加了近6%。

　　十大持仓情况如下：

　　

　　整体来看，景林海外持仓主要以中概股为主，前十大重仓股分别是拼多多、新东方、网易、Doordash、Meta、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、奇富科技。其中前6名持仓市值都超过了1亿美元，足以可见景林对于相关公司的态度。

　　此前，我们在“千亿私募最新观点，看好这四大方向！”中提到过景林的投资逻辑：景林关注那些行业地位突出、自由现金流强劲、成长空间较大和有一定的垄断优势的企业。今天的文章，我们就来看一看景林美股的持仓，有哪些值得一提的变化。

　　·依然重仓拼多多

　　景林对于拼多多的草根调研能力是极强的，在业内对于拼多多的理解可谓深刻，此前的几波在拼多多上的操作都获利颇丰。

　　在去年，景林连续二三四季度连续加仓拼多多，且一次比一次加得多，但在今年Q1拼多多创出新高之际，景林选择获利了结。从持仓情况来看，景林一季度虽有减持拼多多，但拼多多还是位列于景林美股的第一大持仓。

　　当下拼多多海外版Temu发展势头迅速，已在欧美等多个国家上线，是国内互联网电商公司中较具成长性看点的公司。景林此时继续坚守拼多多.可以见得，尽管拼多多在海外发展面临着一定的不确定性（此前谷歌下架拼多多，并标记为恶意应用程序），但对于后续发展，景林可能还是认为具有一定前景。

　　·逆势加仓教育股

　　景林对新东方的巨幅加仓情况，是本次美股持仓中最大的亮点。

　　从持股数看，景林最新持有新东方教育高达430万股，环比加仓幅度近600%，持仓排名从上个月的第15位一跃成为本季度的第二大重仓股。

　　众所周知，教育行业历经过去一两年的洗牌之后，不少小规模的公司有所退出，行业竞争格局日渐趋缓，而在这样的竞争格局下，其实对于存量公司还是比较有利的。更何况教育不仅仅是局限在应对考试，像一些开拓眼界、潜力挖掘等领域，人民群众的需求肯定还是存在的。

　　中国基金报整理了景林对于教育领域的观点：景林认为，“行业龙头公司，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌的护城河依然很深。个别头部企业在K9学科之外的教育领域业务基础扎实，原有的留学等业务恢复增长，素质教育、直播电商业务等新业务成为新的增长驱动力；且公司的利润和现金流稳中转好，同时账上资金充足，当时的估值下有足够的安全边际。”

　　但也表示了“会持续密切跟踪相关公司的基本面变化，留意估值过热、政策导向、社会整体环境变化等因素带来的风险。”等观点。

　　·加仓美科技巨头

　　此外，景林也开始积极布局人工智能，新进了英伟达，加仓了微软等美国科技巨头。 基金报同样也归纳了景林对于人工智能领域的看法：

　　对于AI，景林表示，“AI是移动互联网之后最重要的技术革命之一，在短期，AI的突破和应用带来无限遐想，变革已经到来。”

　　“但A股相关公司真正拥有相关核心竞争力的公司不多，且估值已经不便宜了，蕴含了一定风险与不确定性，需要谨慎筛选与客观评估。更倾向于在美股持有一些真正掌握了核心技术，且能转换成未来收益的企业。比如AI的应用可以为办公软件带来实质效率的明显提升，从而影响未来的市场份额、营收与利润。”