主力资金持续净流出 资金追逐金融板块

在大市连续反弹的背景之下，Wind数据显示，昨日主力资金净流出86.98亿元，净流出金额较前一交易日有所放大，但与前期净流出超过百亿相比，近两个交易日净流出的金额均有所减少。分析人士表示，险资、社保资金等中长期资金入市，职业年金投资启动，或将为市场带来千亿增量资金。

昨日两市上演反弹行情，成交量有所放大，但主力资金仍保持谨慎。Wind数据显示，昨日主力资金净流出86.98亿元，出现主力资金净流出的个股数达到2357只，而出现主力资金净流入的个股数为1334只。板块方面，沪深300板块主力资金净流出11.21亿元，中小板板块主力资金净流出30.10亿元，创业板板块主力资金净流出19.41亿元。

近期，主力资金多数交易日出现净流出情况，近10个交易日仅有10月28日和11月1日出现净流入，主力资金谨慎情绪持续。从主力资金的净流出规模来看，昨日净流出的86.98亿元较前一交易日净流出的67.35亿元有所放大，但与主力资金出现净流出的其他交易日相比，规模相对较低。

在昨日的市场中，申万一级28个行业仅有通信和综合行业分别下跌0.50%和0.40%，其他行业悉数上涨。从行业主力资金变化来看，多数行业板块出现主力资金净流出的情况，具体来看，Wind数据显示，申万一级28个行业中有6个行业出现主力资金净流入情况，其中银行、非银金融、建筑装饰行业主力资金净流入居前，分别净流入9.94亿元、6.16亿元、0.87亿元。在出现主力资金净流出的22个行业中，计算机、通信、房地产行业主力资金净流出金额居前，分别净流出14.13亿元、12.71亿元、10.32亿元。

在昨日市场多数行业出现主力资金净流出的情况下，银行和非银金融吸引了超过16亿元的主力资金净流入。从个股上来看，主力资金对金融板块内的个股追逐也较为明显。而从市场表现上来看，昨日金融板块带动指数上涨，从通达信软件显示的指数贡献度情况来看，昨日，对上证指数贡献度居前的个股分别为中国人寿、招商银行、浦发银行、工商银行、光大银行、中国人保等，可以看到，排名居前的个股均为金融股。

Wind数据显示，昨日，两市主力资金净流入居前的个股中，金融板块的海通证券、兴业银行、中信证券、招商银行获得主力资金超过1.5亿元的净流入，净流入金额最高的海通证券获得主力资金2.19亿元的净流入。

在昨日的市场中，金融板块集体走强，银行、券商板块涨幅均超过了1%，保险板块也上涨了0.05%。银行板块中，青岛银行涨幅超过4%，常熟银行涨幅超过3%，光大银行、青农商行涨幅超过2%。券商板块中第一创业涨幅超过6%，国盛金控涨幅超过4%，保险板块中的中国人寿涨幅超过2%，中国人保、新华保险涨幅超过1%。

对于后市，国泰君安证券表示，市场风格转向金融等估值低、盈利确定性高的行业。年底前外资流入有望加速，核心资产表现有望占优。2012年以来，第四季度滞涨、低估值行业出现补涨行情概率较高。建议把握绝对收益，布局新“β”行业：核心资产中的银行、建材，以及困境反转潜力大的传媒、汽车。银行板块受益于盈利周期见底带来的资产质量改善；建材行业受益于逆周期调控政策预期，以及行业格局优化下高盈利持续性强；传媒受益于政策边际改善及需求复苏；汽车受益于消费促进政策预期及行业出清后的景气复苏。