基建、水利、铁路设备、水泥等板块集体骚动

今日(9月4日)A股三大股指早盘低开之后，立即拉升上行，盘中偶有震荡，却并未打乱上行节奏，可惜的是临近午间收盘，股指突然大幅跳水，创业板指率先翻绿，好在沪指勉强维持红盘状态。

从盘面上来看，“铁公基”重出江湖！基建、水利、铁路设备、水泥等板块集体骚动。在基础建设板块之中，新疆交建涨停，苏交科、中国铁建、葛洲坝等个股大涨;在水泥板块之中，冀东水泥领衔，西藏天路、福建水泥、祁连山等个股表现不俗。

消息面上，据中国证券报称，分析人士表示，信托公司接下来将告别传统的路径依赖，开启一段转型升级之旅，寻找新的发力点。目前看来，基础设施建设、消费金融、家族信托可能是今后信托公司发力的新领域。

中信证券固定收益首席分析师明明表示，上半年发行专项债主要流向棚户区改造和土地储备，流向基建的资金主要集中在铁路、轨道交通、收费公路，水利、环保和生态相关领域，电力、热力、燃气和水的生产和供应业对财政资金的依赖较小，投入也相对较低。由于后续基本面压力更大，专项债投资的重点有望向基建倾斜，下半年基建投资占比预计上升至50%左右。

国泰君安指出，2019年来建筑板块涨幅倒数第一、预测2019年PE倒数第三已反映市场对于板块盈利悲观预期，而建筑板块破净已具备较好安全边际。基于国内视角看，稳增长逻辑下2019H2基建投资有望逐步提速推动相关基建龙头/装饰龙头订单/业绩受益;基于海外视角看，伴随一带一路倡议持续推进海外基建市场空间广阔。因此，中长期看建筑行业需求仍然具备较高韧性和确定性，可以适当乐观些。

天风证券表示，进入9月，湖北武汉及鄂东、珠三角均有望迎来价格上调。7-8月高温多雨淡季结束，金九银十旺季开启，需求回升价格上涨符合每年淡旺季小周期变动规律。今年长三角普涨时间相对去年提前1周，对此我们认为需要结合淡季降价节奏共同观察，例如我们对比长三角地区6月1日至旺季涨价前的高标水泥价格下降幅度，2019年下降38元，而去年仅下降10元，因此今年淡旺季交替更加明显，呈现“跌多涨早”。我们认为本次旺季超预期的点仍在供给端，错峰与事件性停产影响出货节奏与供需关系，有望引起价格超预期变化。

广发证券认为，目前建筑板块低估值优势明显，外部经贸环境仍存不确定性，短期经济下行压力客观存在，基建稳增长预期有望提升，建议关注三条主线：1)基建投资有望加码，利好业绩稳健高增的前端检测行业龙头(国检集团)及设计公司(如中设集团/苏交科等);2)低估值基建央企(如中国铁建/中国中铁/中国建筑等)及地方龙头国企(如上海建工等);3)年初以来公共空间及房建类订单维持高景气，后期地产竣工回暖利好装饰龙头公司(如金螳螂等)。

中国银河证券指出，2019 年下半年建议持续把握消费交通板块投资机会。目前我国交通规模位居全球领先地位，但交通运输服务品质仍有持续提升空间。受益于交通服务品质提升的需求，消费型交通需求有望稳步提升，物流(快递)、航空、机场、高速公路子行业利好。