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A股已逐渐“脱敏” 医药股闷声发财 关注三条投资逻辑

2021-03-26 00:07:40 来源:[db:来源]作者:[db:作者]
上证综指从4月8日3288点调整以来震荡已有时日,但近期A股表现令人直呼“韧性”!8月6日沪指单针探底,之后虽然外部利空不断,但走势整体呈现震荡向上态势,且显著强于同期美股以及亚太地区主要股票市场。从沪指3288点调整以来,医药股和科技股成为表现最好的品种。分析人士指出,近期外部事件反复,对A股反弹节奏有所扰动,也从侧面验证A股已逐渐“脱敏”,抗跌性不断增强。从8月6日以来的走势看,A股正回归自身

四因素支撑A股

从5月6日沪指跳空低开以来,大部分时间受制于60日均线,在6月底、7月底的两次反弹中,均未能持续站稳60日均线。8月27日,上证指数报收2902.19点,上涨1.35%,同样遇60日均线回落。

有观点认为,与3、4月份相比,量能不足是导致指数屡次冲关失败的主要原因,在量能未有效放大前,市场反弹行情不能给予过高期望。同时外围市场动荡,A股运行仍有干扰因素。

不过,各大券商的观点越发积极起来。兴业证券全球首席策略分析师张忆东表示,“A股主要指数对外围利空逐渐脱敏”,有四方面支撑因素。首先是政策面持续“放大招”,已形成相当强劲的累积效应;其次是A股拥有政策对冲下的强韧基本面;再者,海外长期资金流入可期;最后,A股的整体估值处于历史相对低位,这一位置对长期资金具有吸引力。张忆东表示,未来两三个月,A股与美股、港股的联动效应会减弱,A股会明显强于港股和美股。

长江证券策略研究指出,外部事件变化已不再是A股中长期的核心矛盾,市场反应已逐渐钝化。该机构认为,“战略看多A股的基础已基本形成。”核心逻辑包括:市场已处于历史性底部位置,盈利风险消化这一核心矛盾已渐近尾声;地产政策收缩等约束因素或影响信用扩张,进而带动剩余流动性扩张,这将有利于权益资产的估值抬升。

7月工业企业利润累计增速持续回升,彰显出我国经济韧性较强。国家统计局27日发布数据显示,1-7月份全国规模以上工业企业实现利润总额34977.0亿元,同比下降1.7%,降幅比1-6月份收窄0.7个百分点。7月份工业企业利润数据强于市场预期,有望明显提振市场信心。沪指始于3288点的调整正是源于对宏观经济恶化的担忧。

关注三条投资逻辑

A股结构化特征越发显著,挑选一个好赛道成为关键,业绩和行业长期景气度成为眼下配置的关键词。

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