消费类白马股大涨

今日(8月27日)A股早盘迎来报复性反弹。三大股指全线高开，随后逐步走高，临近午间收盘，股指有所震荡回落，整个行情面相对强势。

盘面上来看，“喝酒、吃肉、买家电”行情再起，消费类白马狂奔！截止午间收盘，在白色家电板块之中，奥马电器、小熊电器、老板电器等个股涨停;在白酒概念板块之中，山西汾酒领衔，五粮液、酒鬼酒、顺鑫农业等个股跟涨;在猪肉板块之中，牧原股份一度封涨停，正邦科技、海大集团、温氏股份等个股表现突出。

消息面上，三大全球指数巨头纷纷集中加码A股。除了富时罗素，MSCI A股二次扩容于8月27日生效，预计将为A股带来245亿元被动增量资金;标普道琼斯纳入A股将在9月23日生效，预计将为A股带来100亿美元约合710亿元人民币的被动资金。

据报道，今天，MSCI二次扩容生效。根据国际指数的核算方法，指数的点位由成分股的收盘价决定。要紧密跟踪指数，指数基金必须要贴紧收盘价交易。海外资管机构都将跟踪准确性作为考核被动指数基金经理的最重要指标。 这就决定了基金经理在指数调整时，都会挤到最后一刻交易以卡准收盘价。

因此，不管市场表现如何，跟踪指数的257亿元被动资金雷打不动要扫货。外资扫货对尾盘会产生多大冲击，取决于下列因素：增量资金有多大体量、资金是否集中于部分个股、有多少套利资金提前入场埋伏。增量资金体量越大，资金越集中，提前入场埋伏的套利资金越少，扫货的冲击效果就越明显。美银美林的调研显示，基金经理对质地优良的个股、大盘股和高分红个股的青睐更为明确。一般说来，外资对于本国之外市场会更谨慎，风险偏好会更低。

川财证券表示，目前高端酒需求较为强劲，预计中秋国庆双节茅台放量将使得批价小幅下降，普五批价将随着茅台批价的回落而短暂下降，由于目前泸州老窖与五粮液存在一定价差，采取价格跟随策略的泸州老窖批价有希望继续上挺，白酒行业结构性机会依旧明显，高端酒仍为确定性最高的板块。

东吴证券表示，全年来看，猪肉供需缺口千万吨，鸡肉替代效应下禽板块将持续景气。19年上半年全国猪肉产量2470万吨同降5.5%，按照下半年产能降幅30%对应猪肉产量1953万吨，预计19年猪肉产量合计4423万吨，较18年5404万吨产量存在近1000万吨的供给缺口。部分缺口将由进口肉和禽肉消费替代进行消化。进口肉方面，19年上半年进口82万吨同增26%，预计全年进口量将突破200万吨，较18年猪肉进口119万吨增加80万吨。扣除进口肉弥补仍有近900万吨的供需缺口，将部分转移至禽肉替代消费，禽产业链量价齐升的景气周期有望持续。

对于家电行业，申万宏源分析，这是厨电需求景气度最坏的时代，却是投资最好的时代。厨电龙头股价安全边际高，品牌+渠道竞争力突出，风物长宜放眼量，伴随下游竣工需求转暖，行业基本面拐点到来，戴维斯双击可期。