“喝酒”行情再现 白酒概念与啤酒概念联袂上涨

今日(8月8日)A股三大股指全线高开，盘初稍有盘整之后，股指企稳拉升，随后维持高位震荡，盘中有所回落，临近午间收盘，股指再度发力上行，早盘强势行情一览无遗。

从盘面上来看，A股又“醉了”?“喝酒”行情再现!截止午间收盘，在白酒概念板块之中，迎驾贡酒领衔，今世缘、水井坊、古井贡酒等多只个股跟涨；在啤酒概念板块之中，重庆啤酒、广州浪奇等个股表现不俗。

消息面上，据证券日报报道，今年基金发布二季报时，公募基金整体仓位的大幅下滑引起了广泛关注。在明星基金、绩优基金产品的二季报中，屡次出现了“避险”、“谨慎乐观”、“防御性板块”的提法，众多基金经理在展望后市时都提到，今年下半年A股市场仍面临很多的不确定性，短期内会面临一定的风险，中长期来看则是较为明显的低点机遇。

中泰证券认为，当前行业淡季白酒价格势能仍以蓄能为主，但高端酒价格表现强势，积极实施价格管控策略，茅台直营落地加大对价格控制，国窖出台挺价控货政策进一步跟随提价，高端酒仍是当前确定性最高的板块，重点推荐。

东吴证券指出，以全年乃至更长视角白酒行业消费升级+集中度提升逻辑不改，考虑到MSCI纳入因子提升和外资偏好，持续看好板块超额收益，虽市场有所波动，板块仍存在结构性机会，品牌分化建议抱紧龙头。推荐品牌力强劲的头部品牌茅台、五粮液、泸州老窖及低端酒第一品牌顺鑫农业，次高端板块弹性品种山西汾酒以及管理优势突出的洋河股份。建议关注受益省内消费升级的地产酒今世缘、古井贡酒。除格局最优的高端酒和低端酒外，其余价格带白酒竞争式成长中预计伴随费用率提升，但结构优化料将持续，建议对费用放宽容忍度，以份额和结构为导向看待酒企。

华创证券认为，白酒板块估值具备支撑，存旺季后重启年度估值切换条件。我们认为短期对估值和配置分歧加大，增量配置动力不足，但基本面仍然稳定，近期股价属于理性回调，按历史经验，回调幅度有限。近期板块逐步进入中报披露期，市场关注中报业绩确定性，当前茅台带动价格周期延续，板块基本面预期稳健良好，尤其是高端酒龙头和势头释放良好标的，短期也逐步临近中秋国庆旺季，企业普遍存业绩献礼动力，因此估值有支撑，存在回调后重启年度估值切换的条件。