安防板块强势反弹

7月24日早盘，安防板块强势反弹，截至发稿，GQY视讯、汉邦高科、同为股份等4股涨停，科创板福光股份涨逾24%，其余个股纷纷跟涨。

日前，备受市场关注的A股安防龙头海康威视发布了2019年半年报，上半年，公司实现营业收入239.23亿元，同比增长14.60%;实现归母净利润42.17亿元，同比增长1.67%。

财务数据显示，2019年上半年，海康威视整体业务稳中向好，创新业务逐渐崛起。分产品来看，公司前段产品、后端产品和中心控制产品各实现营业收入113.99亿元、31.96亿元和34.86亿元，占营业收入的比重分别为47.65%、13.36%和14.58%。此外，公司萤石业务、机器人业务持续盈利，汽车电子、存储业务等其他创新业务快速成长，逐渐成为公司长期发展的新动能。上半年，公司智能家居业务和其他创新业务分别实现营业收入11.39亿元和5.89亿元，同比增长56.92%和54.84%。

伴随业务调整，海康威视营业成本同比增长10.82%，由于持续在国内营销网络投入导致销售费用同比增长21.28%，业务规模扩张导致管理费用同比增长23.74%，研发费用同比增长30.96%，与此同时受到汇率波动影响，财务费用同比增长18.03%。

对于研发的投入，国信证券报告指出，随着安防行业的数次升级，整个安防行业更加集中化和头部化。但行业的激烈竞争并没有因此有所好转，安防企业逐步掌握IPC核心技术后，只不过由过去的同质化竞争逐步变成了各家厂商综合实力的竞争。而龙头企业的研发投入开始显著提升，中小公司与龙头的研发投入差距逐步增大。

另据证券日报报道，持续向好的海康威视也深受机构投资者青睐。相关数据显示，今年1至6月，公司共计接待1580家机构投资者参观调研。国信证券分析师欧阳仕华、高峰认为，AI、云计算、大数据的出现使得安防行业进入新的发展阶段，安防产品不再是简单的数据采集设备和分析，安防行业面临的需求发生深刻改变，各行业的数字化转型和数据的服务将是安防行业的新市场，云边结合将是安防行业的新生态。

此外，值得一提的是，据TSR报告，在全球安防监控镜头市场，科创板福光股份的占有率为11.8%，排名第三;在全球安防变焦镜头市场，福光股份市占率8.9%，排名第二。

据上海证券报报道，福光股份能在全球挤进前三位，一个大背景是我国安防市场近年来的大爆发。据统计，至2017年，全球安防监控镜头销量市场占有率前五的企业全部为中国企业，合计市场占有率达78.9%。

福光股份称，公司和几乎所有的下游巨头建立了长期稳定的合作关系，包括海康威视、大华股份、宇视科技、同为、华为、天地伟业等。据披露，2016年至2018年，大华股份和海康威视一直是福光股份的第一和第二大客户。

国金证券认为，中国是全球最大的安防市场，2018年中国安防市场规模达到6970亿元，约占全球的40.1%，中安协预测，到2020年，中国安防市场规模将达到8000亿元，年增长率在10%以上。以每千人拥有的视频监控数量作为指标，当前我国一线城市北上广深四地的千人均监控摄像机数量均值约为41台，为美国均值的43%;二三线城市为美国均值的十分之一，我国人均摄像头数量仍有较好成长空间。