三大股指集体收涨 券商与软件板块强势领涨

4)不确定性加大，避险情绪严重，黄金是资产配置中的可选项之一。

华泰证券：当前A股整体估值端环境好于5月~6月

当前A股整体估值端环境好于5月~6月：美联储降息概率仍高，外围宽松趋势未变，国内通胀逐步见顶，货币政策灵活性的内外部掣肘均有减小A股主要矛盾回归内部基本面、改革进展、技术周期进展，短期焦点是中报。

建议挖掘中报预喜率较高+科创板估值外溢影响的创业板，行业配置关注中报预喜率较高的计算机、通信、机械、电子，逐步关注可选消费品汽车、家电，主题投资继续关注华为产业链、国企改革和经开区。

国泰君安证券：关注中期盈利拐点带来的绝佳战略配置机会

短期市场的踌躇来源于风险的多面化与盈利的模糊化。反而，在此期间更需要抓住趋势，关注中期盈利拐点的到来。

从近期的市场表现上看，国泰君安认为市场踌躇的原因在于风险的升维和盈利的模糊。从国内外环境上看，近日银保监会办公厅正式下发《关于加强地方资产管理公司监督管理工作的通知》，资产处置力度进一步提升。而在风险升维过程中，经济数据走弱，盈利显得更加模糊。从市场结构上看，中小股票在中报披露期存在业绩不及预期的风险，资金短期回避；而龙头股票交易略显拥挤，且估值普遍高估。

因此，不论是自上而下还是自下而上，投资者们都很难寻找发力点。国泰君安认为，越是在模糊的时点，越是要忽略短期波动，看清楚中长期的趋势和方向，而当前的方向是盈利修复的方向，市场需要更加关注中期盈利拐点带来的绝佳战略配置机会。

安信证券：A股有望迎来战略性大机会

短期来看，伴随着反弹的核心驱动利好基本兑现或price in，市场的宽松加码预期甚至有打得过满的可能，市场趋势很可能从此前的反弹转向震荡乃至盘整，这个阶段可能更多需要在结构上捕捉一些类似中报超预期的个股机会等，行业配置重点关注通信、电子、计算机、券商等，结构性主线建议关注华为产业链、中报超预期公司、国企改革、上海自贸区等。