军工产业链板块掀起涨停潮

今日(7月4日)A股三大股指全线高开之后，随后逐步走低，呈现脉冲式下探格局，行情面弱势一览无遗。

从盘面上来看，大飞机、中船系领衔，国产航母、通用航空、军民融合等军工产业链板块集体走强，概念股掀起涨停潮。截止午间收盘，在中船系板块之中，久之洋、中国应急等个股涨停，中船防务、中船科技等个股大涨;在大飞机板块之中，航发控制直线封涨停，林州重机、洪都航空、航天晨光等个股表现不俗。

消息面上，据证券日报称，7月1日晚间，包括中国重工、中国船舶等在内的8家上市公司发布公告称，公司7月1日接实际控制人通知，中国船舶重工集团有限公司(中船重工)与中国船舶工业集团有限公司(中船集团)筹划战略性重组，有关方案尚未确定，方案亦需获得相关主管部门批准。

中船重工和中船集团于1999年由原来的中国船舶工业总公司分拆而来。在业界，两家企业分别被称为“南船”和“北船”。在分家之后的二十年发展中，两家公司均已成为行业“巨无霸”，资产规模超过千亿元，成为行业龙头。

中国银河证券表示，“成长+改革”依然是贯穿2019年军工板块投资的主要逻辑，随着以两船合并为代表的国企改革进程加速，配合重大资产重组政策松绑，军工行业有望迎来新一轮重组整合潮，并将有力的推进军工行业资产证券化率的提升。建议关注国企改革且有重组预期相关标的。

浙商证券表示，推荐标的考虑到军工板块行业基本面景气度持续较高、改革加速及板块估值位于近三年底部，我们建议逐步加大军工行业配置，推荐关注： 1。订单饱满且增长具有持续性的核心主战装备总装企业;2。集中受益于下游高景气度及国产替代的核心配套类企业;3。未来或有核心军品资产注入的企业等。

招商证券认为，军工行业资产证券化大潮来临，关注下半年军工行业投资机会。相较国外，目前国内军工行业资产证券化率整体仍偏低，行业总资产口径和总收入口径的资产证券化率分别约为43%和34%，各大军工集团均有大量非上市的优质资产，借助资本市场继续壮大的潜力较大。2018年以来，军工企业资本运作密集，包括核心军工资产整体上市(如中航沈飞、内蒙一机)、科研院所优质资产证券化(如国睿科技)，洪都航空拟以航空零部件业务置换洪都集团导弹资产等，上述案例标志着在军工资产证券化领域的资产限制正在逐步放开，同时资产证券化的方式也越来越多样化。未来，预计各大军工集团的资产证券化率有望进一步提升，建议重点关注军工集团旗下资产证券化相关优质标的。