午评：大盘集体大跌沪指跌1.82% 黄金板块领涨两市

中信建投证券表示，在当前牛市第二阶段逐步开启的条件下，市场化改革政策的持续影响是牛市第二阶段的驱动力。发展直接融资是金融供给侧改革的重要内容，转融通制度的修订将进一步强化资本市场价值发现的功能，并购重组新规将增强服务实体经济的能力。这对于券商等非银金融机构而言都构成巨大的政策红利。看好三季度行情，建议加配券商保险等非银金融板块，坚持蓝筹基石、科创先锋的行业配置思路，迎接牛市第二阶段上涨的到来。

山西证券指出，贸易战有缓和迹象，全球宏观市场偏向宽松，国内市场持续释放改革红利以及高层通过不同方式向市场注入流动性，A股近期迎来较为友好的内外部环境。短暂期间内市场可能需要在此平台上站稳，不断区间震荡，行情整体大跌的可能性不大，风险聚集在个别板块的强势个股上面，但整理之后，大概率会继续向上反弹。

行业配置方面，建议投资者控制合理仓位，轻大盘重个股，攻守兼备，两个方向上精选优质标的，逢低介入：底仓稳健配置基本面扎实、政策优待、更具业绩改善确定性/或具备对冲风险特质的板块(公用事业、必需消费品蓝筹(食品饮料)、农林牧渔(猪、鸡)、黄金等)；进攻仓逢低介入、轻量博弈政策对冲方向：包括核心技术、自主可控领域的芯片、5G产业链、新能源汽车、信息安全、云计算等，以及受益于积极财政发力的建筑、建材央企龙头。