机构论市：中报行情落幕 资源股成最大赢家

和信投顾：8月收官 资源成最大赢家

指数开盘弱势，上午持续走低，盘中一度大跌超30点，午后开始慢慢修复，成功翻红，虽然最后空间不大，但从跌到涨逆势拉升，对于情绪的提振非常大，盘面上医疗废物，环保工程走势最好，后排紧跟着煤炭，有色，石油矿业，钢铁化工，同时大金融今天也整体暴动，算是这波指数反弹的最强助力，技术上指数突破后回踩完成，确认了本轮反弹的高度，同时为后期的持续上行打开了空间和想象力，而且量能持续活跃，未来指数易涨难跌。

环保股今天集体上涨，主要是昨天深改委的消息刺激的结果，高层领导这波准备亲自下手整治环保问题，不过目前来看板块虽然今天走势较好，但持续性上很难把控，毕竟中报上环保股并没有很好的表现，要成长没成长，要业绩没业绩，这个时候单靠消息很难走远，尤其是本身板块走势就偏弱的基础上，一个反弹，尽量别追。

和信观点：8月以业绩为主导的行情结束了，后面市场风格肯定会在切换，但具体怎么切换，我们暂时不知道，所以操作上控制好仓位，可以顺应大势继续强打成长的，但一定要注意蓝筹可能的反扑，同时多找找市场的规律，寻找可能的机会。

巨丰投顾：中报行情落幕 科技股领跌

周二，A股震荡回调，沪指跌破3500点，创业板下跌近3%失守3200点。盘面上，环保、钢铁、船舶、化肥领涨，水泥建材、民航机场、园林工程、煤炭等行业涨幅居前；电子元件、家电、软件服务、输配电气、电子信息、材料、酿酒、医疗、贵金属、通讯等跌幅居前。题材股方面，医废处理、低碳冶金、有机硅、工程机械、航母概念等领涨，氦气概念、汽车芯片、刀片电池、第三代半导体、华为昇腾、LED等跌幅居前。

巨丰投顾认为7月下旬以来，市场借助于中报披露开启估值修复行情，市场从流动性驱动切换到盈利驱动，二季度公募基金抱团股(新能源、医药、科技)出现松动。机械设备、有色金属、煤炭、化工等周期股在中报季迎来补涨。周二，A股震荡回调，8月PMI数据小幅回落可能是市场调整的主要诱因。环保、钢铁、船舶等领涨，半导体大幅回调，此外贵州茅台、宁德时代双双回调，打击市场做多信心。中报披露基本结束，市场风格可能切换，建议投资者逐步高抛周期股，增加小盘成长股的配置，主题投资方面可以关注央企重组。

华安证券：中报印证锂电高增长 锂现货跳涨延续趋势

新能源车产销量、锂电排产装机持续攀升，中报业绩印证锂电高增长新能源车进入加速渗透期，我国已由初期政策驱动转变为市场驱动，7 月渗透率达14.5%；欧洲渗透率今年以来也已超过15%，补贴政策强力支持以及碳排放的高要求下高增长将延续；拜登政府设定了2030 年电动车占新车销量比例达到50%的增长目标；外加储能高速增长，需求井喷下锂电产业链积极扩张，锂电行业未来5 年年均增速45%以上。近期锂电产业链各环节陆续发布中报业绩，在上半年需求高涨且各环节供给紧张程度不同的背景下，装机量出货量大幅增长、价格高涨带来业绩弹性等因素，中报披露业绩均反映出锂电行业高景气度、高增长且向上趋势不减，由此当前产业链标的对应22 年平均估值不足50 倍，部分环节仅20-30 倍，考虑到高增长的确定性，估值仍有向上空间

锂电池需求持续高涨，一方面是高镍三元和3C 进一步拉动，一方面是铁锂车型和储能需求起量，冶炼厂保持高开工率；供给层面则海外盐湖矿山增量有限且进一步集中，并存在南美政治不确定因素，锂资源自主可控提升战略高度，国内供给稳步扩张，行业库存维持低位，锂资源供需紧张态势明显。电池级碳酸锂和氢氧化锂8 月27 日均价为11.5 和12.95 万元/吨，周涨幅10%、14.6%。短期国内现货持续攀升，反映短期供需紧张持续，海外拍卖竞价创新高，将指引后续合约价持续上行，供给刚性需求高涨又给予锂价支撑。需求爆发之下，锂矿及盐湖扩产周期长于产业链其他环节，技术、资源以及海外疫情等均是扩产的制约因素，此轮景气周期将长期持续。

投资建议：关注量利两条主线；从量的角度，建议关注具备全球竞争力市占率有望提升的细分行业龙头以及以磷酸铁锂和高镍为代表的高增速赛道：宁德时代、亿维锂能、德方纳米、天赐材料、容百科技、中伟股份、恩捷股份等；从利的角度，建议关注供需趋紧，利润率有望持续改善的环节及相关公司：天齐锂业、科达制造、融捷股份、嘉元科技、诺德股份、星源材质等。

东吴证券：钢铁股将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会

东吴证券指出，持续推荐钢铁股。在盈利历史中高位、估值历史低位的大背景下，碳中和大概率带来行业供给天花板，加之原料端再次贡献成本红利，钢铁股将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。看好低估值板材、优质长材及部分特钢，推荐宝钢股份、马钢股份、新钢股份、华菱钢铁、广大特材、久立特材、中信特钢；建议关注三钢闽光、鞍钢股份、太钢不锈。

温馨提示：高景气赛道持续火爆，A股“红九月”可期！最新行情动态随时看，请关注金投网APP。