ETF与外资逆势加仓，央行积极呵护资金面——金融市场流动性与监管动态周报

　　（2）融资交易

　　12月19日-12月23日，融资资金净流出153.4亿元。具体来看，本周融资资金买入通信（+1.6亿元）、房地产（+1.4亿元）、煤炭（+1.1亿元）等行业，净卖出电力设备（-29.2亿元）、医药生物（-24.2亿元）、有色金属（-17.8亿元）等行业。个股方面，融资净买入规模较高的为万华化学（+6.3亿元）、格力地产（+3.9亿元）、招商蛇口（+2.9亿元）等；融资净卖出规模较高的包括通威股份（-4.1亿元）、拓普集团（-4.0亿元）、天齐锂业（-3.3亿元）等。

　　（3）ETF净申购赎回

　　12月19日-12月23日，ETF净申购，当周净申购93.8亿份，宽指ETF均为净申购，其中沪深300ETF申购最多；行业ETF申赎参半，其中信息技术ETF申购较多，医药ETF赎回较多。具体的，沪深300ETF净申购18.9亿份；创业板ETF净申购7.9亿份；中证500ETF净申购12.5亿份；上证50ETF净申购2.3亿份。双创50ETF净申购14.2亿份。行业方面，信息技术ETF净申购9.5亿份；消费ETF净赎回5.4亿份；医药ETF净赎回24.9亿份；券商ETF净申购6.8亿份；金融地产ETF净赎回0.3亿份；军工ETF净赎回0.9亿份；原材料ETF净申购0.4亿份；新能源&；智能汽车ETF净申购3.4亿份。

　　12月19日-12月23日，股票型ETF净申购规模最高的为华夏上证科创板50ETF（+19.4亿份），华泰柏瑞沪深300ETF（+13.3亿份）净申购规模次之；净赎回规模最高的为易方达沪深300医药卫生ETF（-12.1亿份），华宝中证医疗ETF（-8.5亿份）次之。

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　　外汇市场

　　12月19日-12月23日，美元指数回落，人民币相对美元贬值。截至12月23日，美元指数收于104.32，较前期（12月18日）下降0.52点，人民币汇率指数较前期下降2.1点收于98.5点，美元兑人民币中间价上升、即期汇率上升、离岸汇率上升，分别为6.98、6.99、7.00，人民币贬值。

　　另外，美元兑港币汇率有所回升，港币相对美元有所贬值。

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　　海外金融市场流动性跟踪

　　（1）国外主要央行动向

　　11月的美国PCE同比上涨5.5%，与预期一致，显示出美国通胀正走在缓慢降温的路径上。美联储多位决策者表示，利率峰值可能需要高于稍早预测的5.1%，并将保持在峰值水平到2024年，以推动劳动力市场放缓，让通胀从高位回落。欧洲央行表明加息速度不会放缓，欧洲央行副行长金多斯称，未来两三个月的时间里，通胀率将在目前的水平附近徘徊。到2023年第二季度，通胀率预计将下降到7%左右。加息50个基点可能会成为近期的新常态。日本央行采取货币宽松政策，把长期利率控制在0%左右，但由于利率上升压力加大，国债购买规模不断扩大，导致日本央行持有已发行国债一半以上，持有比例创历史新高。

　　（2）利率

　　最近一周美联储总资产规模缩小。截至12月21日，美联储持有资产规模85644.11亿美元，相比前期（12月14日）缩小190.02亿美元。其中，持有国债规模55010.3亿美元，相比前期缩小127.24亿美元。

　　12月19日-12月23日，短、长端美债收益率上行，利差扩大，FRA-OIS利差缩小。美国1年期国债收益率上行5.0bp至4.66%，10年期国债收益率上行27.0bp至3.75%，利差扩大22.0bp至-0.91%，截至12月25日，FRA-OIS利差为15.35bp，较前期（12月18日）下降8.05bp，处于2010年以来的31.79%分位。

　　（3）海外市场情绪

　　上周VIX指数回落，全周较前期（12月18日）下降1.75点至20.87，市场风险偏好改善。上周海外股市涨少跌多。美股方面，投资者对美国经济衰退的担忧叠加圣诞节临近，上周标普500指数下跌1.94%，纳斯达克指数下跌0.20%。过去一周市场主要关注美国经济数据，11月的美国PCE同比上涨5.5%，与预期一致，显示出美国通胀正走在缓慢降温的路径上。