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ETF与外资逆势加仓,央行积极呵护资金面——金融市场流动性与监管动态周报

2022-12-27 08:21:05 来源:券商研报精选作者:招商策略 张夏 涂婧清
临近年末银行体系流动性季节性紧张,同业存单利率明显上行,上周央行公开市场逆回购大幅净投放,呵护资金面

  临近年末最多,净卖出宁德时代最多;融资客大幅加仓万华化学,卖出较多的为通威股份、拓普集团、天齐锂业等。宽指ETF均为净申购,其中沪深300ETF申购最多;行业ETF申赎参半,其中信息技术ETF申购较多,医药ETF赎回较多。净申购最高的为华夏上证科创板50ETF;净赎回最高的为(+13.0亿元)、水井坊(+9.7亿元)等;净卖出规模较高的主要包括宁德时代(-9.4亿元)、歌尔股份(-7.3亿元)、比亚迪(-6.9亿元)等。

  【招商策略】ETF与外资逆势加仓,央行积极呵护资金面——金融市场流动性与监管动态周报(1226)

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  (2)融资交易

  12月19日-12月23日,融资资金净流出153.4亿元。具体来看,本周融资资金买入通信(+1.6亿元)、房地产(+1.4亿元)、煤炭(+1.1亿元)等行业,净卖出电力设备(-29.2亿元)、医药生物(-24.2亿元)、有色金属(-17.8亿元)等行业。个股方面,融资净买入规模较高的为万华化学(+6.3亿元)、格力地产(+3.9亿元)、招商蛇口(+2.9亿元)等;融资净卖出规模较高的包括通威股份(-4.1亿元)、拓普集团(-4.0亿元)、天齐锂业(-3.3亿元)等。

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  (3)ETF净申购赎回

  12月19日-12月23日,ETF净申购,当周净申购93.8亿份,宽指ETF均为净申购,其中沪深300ETF申购最多;行业ETF申赎参半,其中信息技术ETF申购较多,医药ETF赎回较多。具体的,沪深300ETF净申购18.9亿份;创业板ETF净申购7.9亿份;中证500ETF净申购12.5亿份;上证50ETF净申购2.3亿份。双创50ETF净申购14.2亿份。行业方面,信息技术ETF净申购9.5亿份;消费ETF净赎回5.4亿份;医药ETF净赎回24.9亿份;券商ETF净申购6.8亿份;金融地产ETF净赎回0.3亿份;军工ETF净赎回0.9亿份;原材料ETF净申购0.4亿份;新能源&;智能汽车ETF净申购3.4亿份。

  12月19日-12月23日,股票型ETF净申购规模最高的为华夏上证科创板50ETF(+19.4亿份),华泰柏瑞沪深300ETF(+13.3亿份)净申购规模次之;净赎回规模最高的为易方达沪深300医药卫生ETF(-12.1亿份),华宝中证医疗ETF(-8.5亿份)次之。

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  06

  外汇市场

  12月19日-12月23日,美元指数回落,人民币相对美元贬值。截至12月23日,美元指数收于104.32,较前期(12月18日)下降0.52点,人民币汇率指数较前期下降2.1点收于98.5点,美元兑人民币中间价上升、即期汇率上升、离岸汇率上升,分别为6.98、6.99、7.00,人民币贬值。

  另外,美元兑港币汇率有所回升,港币相对美元有所贬值。

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  07

  海外金融市场流动性跟踪

  (1)国外主要央行动向

  11月的美国PCE同比上涨5.5%,与预期一致,显示出美国通胀正走在缓慢降温的路径上。美联储多位决策者表示,利率峰值可能需要高于稍早预测的5.1%,并将保持在峰值水平到2024年,以推动劳动力市场放缓,让通胀从高位回落。欧洲央行表明加息速度不会放缓,欧洲央行副行长金多斯称,未来两三个月的时间里,通胀率将在目前的水平附近徘徊。到2023年第二季度,通胀率预计将下降到7%左右。加息50个基点可能会成为近期的新常态。日本央行采取货币宽松政策,把长期利率控制在0%左右,但由于利率上升压力加大,国债购买规模不断扩大,导致日本央行持有已发行国债一半以上,持有比例创历史新高。

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  (2)利率

  最近一周美联储总资产规模缩小。截至12月21日,美联储持有资产规模85644.11亿美元,相比前期(12月14日)缩小190.02亿美元。其中,持有国债规模55010.3亿美元,相比前期缩小127.24亿美元。

  12月19日-12月23日,短、长端美债收益率上行,利差扩大,FRA-OIS利差缩小。美国1年期国债收益率上行5.0bp至4.66%,10年期国债收益率上行27.0bp至3.75%,利差扩大22.0bp至-0.91%,截至12月25日,FRA-OIS利差为15.35bp,较前期(12月18日)下降8.05bp,处于2010年以来的31.79%分位。

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  (3)海外市场情绪

  上周VIX指数回落,全周较前期(12月18日)下降1.75点至20.87,市场风险偏好改善。上周海外股市涨少跌多。美股方面,投资者对美国经济衰退的担忧叠加圣诞节临近,上周标普500指数下跌1.94%,纳斯达克指数下跌0.20%。过去一周市场主要关注美国经济数据,11月的美国PCE同比上涨5.5%,与预期一致,显示出美国通胀正走在缓慢降温的路径上。

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