A股新年开门红——中期反转行情或正在酝酿

　　2023年首个交易日，沪指低开高走，盘中强势拉升涨近1%收复3100点；深成指、创业板指亦走高，科创50指数表现强势，涨超2%；两市成交额有所放大，全日成交近8000亿元，北向资金小幅净流出，净卖出6.45亿元。

　　市场人士认为，随着市场风格的转换，有望带来结构性轮动行情。参照2018年底和2020年3月市场中期底部后的行情演绎，中期底部形成后，市场都会经历一轮明显的反转行情。

　　沪指放量站上3100点

　　周二，两市低开高走震荡上行，成交量明显放大，沪指一举攻克3100点整数关口。两市在早盘同时回踩10日均线，同时回补短期缺口后成功反弹。上证指数午后维持强势状态，分时上黄线携手白线震荡走高，权重与题材表现一致。日线级别上，一阳穿多线并突破前期箱体上沿，同时很明显的是成交量也有所放大。

　　消息面来看，华泰证券发布公告称，拟按照每10股配售3股的比例配股募资不超280亿元，全部用于补充公司资本金和营运资金，以提升市场竞争力和抗风险能力；该消息引发市场关注。国金证券指出，市场风格“从大到小”概率不低，淡化总量因素，重视产业政策和产业趋势带来的机会。另外，大制造和大科技产业政策陆续出台催生科技成长行情。重点布局产业政策和产业趋势共振的行业。

　　市场人士谢后勤表示，周二市场探底回升，华为欧拉、数据确权概念涨幅居前。当前，市场大趋势向好的迹象逐步明确，叠加A股自身估值的低位，整体底部抬升的行情仍值得期待。由于市场风格转换带来的结构性轮动，投资者对于大基建、大消费行业以及新能源、半导体材料等板块可重点关注。

　　信达证券首席策略分析师樊继拓认为，2022年12月中旬以来的调整，直接原因是疫情对高频经济数据的扰动，2022年12月PMI数据也降低到了2022年4月底的水平。不过这些影响都是短暂的，当下的调整可能是最后一跌。近期的调整，性质上类似2012年11月或2018年12月，可能是市场下跌末期最后一跌，V型反转最重要的主升阶段还未展开。

　　数字经济概念爆发

　　盘面上看，软件、军工、半导体、医药等板块强势拉升，有色、、中亦科技、软通动力、二六三、久其软件等个股涨超10%。

　　随着经济、多瑞医药、易明医药、众生药业、方盛制药等个股涨停或涨超10%。大消费表现不佳，农林牧渔领跌两市，民和股份、益生股份等个股跌超4%。食品饮料跌幅靠前，日辰股份、三全食品、洽洽食品等个股跌超4%。

　　国新证券认为，2023年有望迎来风、光装机大年。光伏硅料、硅片价格和铁矿石、中厚板、螺纹钢等主要原材料价格持续回落，将刺激装机需求集中释放。当期光伏行业预期差集中在电池和组件环节，随着下游需求和上游硅料产能同期释放，新技术渗透率的提升，组件环节盈利水平有望持续抬升，电池毛利预计维持高位。2022年全年风电招标预计达到100GW，随着装机成本的持续降低，风电装机规模有望迎来历年高峰。关注光伏盈利提升、新技术导入领先的电池和一体化组件企业，以及海风产业链相关公司。