沪指五连阳！年前偏谨慎，侧重个股独立行情，看好复苏预期下的龙头股

　　本周，A 股市场迎来“开门红”。上证指数、深证成指、创业板 指 全 周 分 别 上 涨 2.21%、3.19%、3.21%。私募人士认为，市场走出了持续上攻的走势，春季攻势箭在弦上。不过春节前只剩 10 个交易日，期间总体偏谨慎，机会侧重于有特色的个股独立行情。

　　杨德龙（知名私募人士）：

　　结构性牛市行情初具雏形

　　新年伊始，A股和港股收出三连阳，走出了持续上攻的走势，相对而言港股表现更加突出，恒生指数重新站上20000点整数关口，市场的赚钱效应也比较明显。恒升指数在突破20000点之后又突破了21000点，上证指数则是站上了3100点，之后又突破了3150点，市场实现了新年开门红，并且走出了持续上攻的走势，春季攻势箭在弦上。

　　2022年对于很多投资者来说是失去的一年，很多投资者都出现了亏损，但是2023年是充满希望的一年，因为2023年影响市场的各方面因素都在边际改善，形成共振和合力。2022年12月20日，我发布的2023年十大预言明确讲到2023年我国经济面会出现持续复苏，在疫情管控措施优化之后，被压抑的消费需求将会集中释放，这次优化的时间点是在春节之前，属于传统的消费旺季，人们选择出行、旅游，使得消费重新活跃起来。

　　从去年11月份开始，消费白马股就走出了一波大反弹的走势，周四消费白马股，特别是白酒、免税等行业龙头企业出现了大幅上涨，带动了整个市场的人气。消费是最能提振人气的一个板块之一，特别是白酒，品牌白酒具备穿越牛熊周期和经济周期的能力。品牌白酒的盈利能力在整个消费板块中是名列前茅的，因为品牌白酒主要销售的是品牌价值，毛利率、净利率、净资产收益率都比较高。在疫情管控措施优化之后，餐饮行业开始出现排队现象，热门景点的旅游酒店人满为患，这些都是白酒、免税等行业崛起的重要推动力。马上新春佳节到来，人们到外地旅游将会带动旅游、免税、餐饮等一系列行业的崛起。前海开源优质龙头基金三季报显示，前十大重仓股重点布局了白酒、免税、食品饮料等消费白马股，从长期来看，消费白马股具备长期的投资价值。2016 年我提出白龙马股的概念，即白马股加行业龙头，现在已经深入人心，白龙马股中大多数都是消费白马股，消费白马股是值得拿来养老的品种，这是我反复强调的观点，而每次市场极度悲观的时候，也就是消费白马股大跌的时候，正是布局的好时机。

　　2023年十大预言同样提到，经济转型受益的三大方向，除了消费之外，还有新能源以及科技互联网。经过了前期持续调整之后，新能源板块也逐步跌回到两年前的估值水平，估值泡沫被挤压，而新能源汽车、光伏、风电、储能四大赛道，景气度依然较高。2022年虽然受到疫情的影响，消费增速出现了负增长，但是新能源汽车的销量却逆势实现了翻倍的销量增长，我国新能源汽车的销量突破600万辆，超出了很多人的预期。2023年新能源汽车销量有望突破800万辆，甚至达到900万辆，占到汽车总销量的30%左右。新能源汽车替代传统燃油车是大势所趋，这也是整个板块具备投资机会的重要原因之一。大力发展风电、光伏，抓住新能源的机会，减少对石油进口的依赖，掌握能源的自主权、主动权，这是我国的重要能源战略。前海开源清洁能源基金三季报显示，前十大重仓股基本上都是新能源汽车、光伏、风电、储能等行业龙头，从长期抓住碳中和的机会。从经济转型的角度来看，科技互联网也是政策支持、业绩增长较好的方向，在本轮反弹的过程中，港股的科技互联网公司大放异彩、领涨港股，带动恒生科技指数大涨50%以上，充分验证了我的判断。前海开源、中国中免、五粮液、分众传媒、恒瑞医药、爱尔眼科等。

　　所以，在市场众多板块的合力走势影响之下，市场还真有可能走出一波春季上攻行情。另外，因为近期的疫情高峰期逐步过去，大家都阳过了之后，开始逐步恢复人间“烟火气”了。大家都愿意走出来社交和活动了，不像疫情刚放开那会，大家都害怕，都呆在家里面。因此，在当下社会的重心都是搞好经济、提高收入、改善生活的统一目标之下，我们愿意相信今年的经济复苏是势在必行的。

　　经济复苏了，那么之前受到疫情影响的各行各业也会逐步地复苏和恢复疫情前的生活状态，那么与之相关的经济活动就会活跃起来了，最终经济复苏也会随之而来。那这样，大家的经济收入也会随之提高，同时反馈到消费、出行等方方面面上去，最终经济也会逐步地企稳和走好。

　　机会，也就在这样的不经意间出现了，但是大家在历经了过去一年熊市的打击和压迫，就是不知道大家当下还有没有雄心壮志做好今年的股市投资了？我想，那些拥有大智慧和意志坚定的人，应该可以把握得住现在的市场最佳布局机会。

　　当然，市场永远青睐那些有准备的投资者。所以，我们现在就要把股票池准备好，同时通过近期的市场波动逐步地帮股票池做“减法”，尽可能地压缩我们主要的投资标的。尽可能地只做我们自己能力圈范围内、熟悉的个股，而不是强行地“一网打尽”。那是狂妄，也是无知的。

　　去年末，再三地表达了对新能源赛道股的“嫌弃”，尽管本周锂电等新能源汽车概念股，光伏等概念股再度掀起某天的涨停潮和崛起，但是还是不喜欢这些已经炒了3年的“老姑婆”。我认为新能源的个股只有少数个股会有大波段机会，而大多数个股基本上则是没有什么套利机会。所以，我还是建议大家不要去碰新能源赛道股，至于那些少数的机会不要也罢。

　　当下，最看好的是一切以“复苏”为目标的各行各业龙头个股，如港股的海底捞、A股的万达电影、分众传媒、中青旅、宋城演艺、中国中免、古井贡酒、爱尔眼科等，其它的标的大家也可自行挑选，然后再跟踪观察，做进一步的筛选。但是无论任何个股，都必须要符合“年线战法”，必须K线突破并站上和站稳年线之上方可入选。