半导体板块涨逾4%，“双创”指数领涨科技股！细分行业有望轮番表现

　　周四，随着酿酒、半导体、保险板块走强，沪深A股震荡走高。昨日，上证综指上涨1.18%，报收3270.38点；深证成指上涨1.64%，报收12048.27点；创业板指上涨1.74%，报收2569.73点；科创50指数上涨2.59%，报收1036.86点。对于短期市场，业内人士认为，随着权重股企稳反弹，大盘有望延续震荡向上走势，板块方面，可关注科技股中细分行业的轮动。

　　权重股企稳反弹

　　近来，尽管题材股持续活跃，但受到酿酒、保险板块调整拖累，大盘整体重心有所下移。周四，随着酿酒、保险、券商等权重股企稳反弹，大盘收出中阳线。昨日，两市共成交9011亿元，较周三有所放大。

　　酿酒板块昨日上涨2.70%，个股方面，百润股份涨停，燕京啤酒上涨7.43%，伊力特上涨6.15%，老白干酒上涨5.71%，今世缘上涨5.02%。权重股贵州茅台近期股价持续调整，昨日，该股上涨1.91%，保险板块上涨2.14%。个股方面，中国太保上涨3.65%，天茂集团上涨3.08%，中国人寿上涨2.30%。

　　对于白酒板块，天风证券认为，未来白酒行业龙头集中化趋势仍将延续，各大名优酒企加速抢占小酒企的市场份额，产品渠道强势、品牌力强及顺应、泸州老窖领头多产区品牌矩阵共繁荣；3、华南地区经济快速发展带动白酒消费，广东酱香市占过半，浓米清香皆具发展潜力，广西米香酱香浓香三足鼎立，酱香发展势头强劲，本地酒企聚焦低价位；4、华北地区高端酒与光瓶酒各领风骚，山西产业结构多元化转型下汾酒一家独大，引领清香型白酒繁荣发展。

　　半导体板块涨逾4%

　　近期科技股整体走势明显强于其他行业，继CHATGPT概念股持续上涨后，半导体板块接过领涨大旗，昨日大涨4.28%。个股方面，恒烁股份、必易微、和林微纳、晶丰明源、海光信息、安路科技、明微电子、源杰科技、富瀚微、长光华芯上涨超一成，涨幅分别为19.99%、14.30%、14.14%、14.12%、13.30%、12.22%、11.92%、11.55%、10.90%、10.34%。

　　招商证券认为，ChatGPT是基于GPT3.5架构开发的对话AI模型，历经GPT-1/2/3迭代，在GPT3.5模型后，开始引入代码训练和指令微调，加入RLHF技术（人类反馈强化学习），从而实现能力进化。GPT作为知名的NLP模型，基于Transformer技术，随着模型不断迭代，层数也越来越多，对算力的需求也就越来越大。ChatGPT完美运行需要三个条件：训练数据+模型算法+算力。其中，训练数据市场广阔，技术壁垒较低，投入足够的人力物力及财力后即可获得；基础模型及模型调优对算力的需求较低，但获得ChatGPT功能需要在基础模型上进行大规模预训练，存储知识的能力来源于1750亿参数，需要大量算力。所以，算力是ChatGPT运行的关键所在。对于ChatGPT而言，支撑其算力基础设施至少需要上万颗英伟达GPUA100，一次模型训练成本超过1200万美元。从芯片市场角度出发，芯片需求的快速增加会进一步拉高芯片均价。

　　ChatGPT作为一种新兴的超智能对话AI产品，无论是从技术原理角度还是运行条件角度，ChatGPT都需要强大算力作为支撑，从而带动场景流量大幅增加，此外，ChatGPT对于高端芯片的需求增加也会拉动芯片均价，量价齐升导致芯片需求暴涨；面对指数级增长的算力和数据传输需求，可以进行提供的GPU或CPU+FPGA芯片厂商、光模块厂商即将迎来蓝海市场。

　　持续关注科技股走势

　　对于短期市场，业内人士认为，随着权重股企稳反弹，大盘有望延续震荡向上走势，板块方面可关注科技股中细分行业的轮动。

　　国盛证券认为，沪指经过多日下探回升，资金承接力度相对较强，且调整阶段未出现资金恐慌出逃现象，因此指数短期回调空间有限，维持震荡走势的概率较大。操作策略上可考虑轻指数重个股，选择政策面利好较多、资金关注度较高的板块和个股做低吸，尤其是在短期题材热点炒作告一段落之后，把握短期调整较为充分的大消费（白酒、餐饮、旅游）、房地产产业链（建材、家居）、大金融（保险、证券）等板块的交易性机会。

　　国海证券表示，在目前震荡市中，契合当下产业结构升级调整政策思路的计算机、通信、电子等安全资产有望跑赢市场，高景气延续的部分新能源链条相关的有色金属、化工新材料领域有望于本阶段取得超额收益。