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筑博设计再次冲刺IPO 应收账款曾短暂大增

2021-03-26 00:20:32 来源:金投网作者:未知
在2016年6月,筑博设计首次IPO被证监会发审委否决后,公司2016年净利润曾同比下滑12.4%,而在之前的2015年,公司的净利润还同比增长了38%。如今,筑博设计再次冲刺IPO。公司净利润也重回增长通道,去年营收同比增长约21%,净利润同比增52%。不过,筑博设计业绩增长的同时,其也面临一些问题,主要表现在应收账款的暴增以及应收款结构变化。2015年底,筑博设计应收账款为7372.25万元,

到2018年底,贵州恒丰伟业房地产开发有限公司(以下简称恒丰伟业)欠筑博设计的钱最多,达到866万元,占总应收账款的3.38%。而2016年和2017年,恒丰伟业只欠了442.34万元和435.13万元。

恒丰伟业是贵州本土房企,原老板也做足球队。后来,碧桂园接盘了恒丰伟业多数股权,启信宝显示,目前碧桂园持有恒丰伟业70%的股权。

应收账款结构明显恶化

近年来,筑博设计的业绩有了明显增长。2015~2018年,筑博设计的营业总收入由6.26亿元增长至8.42亿元,同期公司净利润由8066.11万元增长至1.2亿元。

2018年,筑博设计净利润更是增逾52%。但是这一年的时代背景是,国内房地产市场从严调控、坚持“房住不炒”,连万科都在高喊“活下去”,能够有这样的成绩殊为不易。不过,筑博设计的同行似乎就没有这么“给力”。

招股书(申报稿)中,筑博设计列举了4个同行。除启迪设计外,其他3家去年净利润增速,都明显不如筑博设计。2018年,山鼎设计、汉嘉设计和华阳国际的净利润增速分别为29.75%、25.08%和24.69%。

记者注意到,筑博设计在2018年获得了拉萨市柳梧新区近2000万元的政府补助,这极大助力了公司业绩的增长。获政府补助,筑博设计称主要是当地政府为“鼓励发展实体经济”。这或许要归功于筑博设计将注册地从深圳迁至拉萨柳梧新区,2017年,筑博设计扣非后净利润只有9869万元。

业绩增长背后,筑博设计的应收款大幅增长,在结构上也明显恶化。

2015年底,筑博设计1年以内的应收款占比达到77.7%,到2018年底,公司1年以内的应收款占比为61.44%。

同时,筑博设计3年以上的应收款绝对额和占比增长都较快。2016~2018年,筑博设计3年以上的应收款分别达到1291.8万元、1679.74万元和2882.24万元,占比分别为5.67%、7.55%和11.25%。

2017年和2018年,筑博设计3年以上的应收款分别同比增长约30%和72%。而按照筑博设计的计提规则,对于3年以上的应收款,筑博设计会计提100%的损失,也就是说基本上被公司认为是“坏账”了。

应收账款的增长与结构的变化,已给筑博设计现金流造成了一定压力。2018年度,筑博设计的每股净现金流量为负,为-1.14元。

针对筑博设计应收款在2016年“跳涨”以及应收款结构恶化等问题,8月5日~6日,记者致电筑博设计并发送了采访函,并多次致电公司董秘王进,但均未能获得相应回复。

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