公牛集团拟在上海证券交易所上市 用于公司主营业务相关的募集资金投资项目

公牛集团股份有限公司(以下简称：公牛集团 )发布首次公开发行股票招股说明书(申报稿2019年4月28报送)。

招股书透露，公牛集团拟在上海证券交易所上市，拟发行不超过6,000万股人民币普通股(A股)，占发行后总股本不低于10%每股面值人民币1.00元，发行后总股本不超过60,000万股。公司此次拟募集资金总额为488,660.10万元，扣除发行费用后，全部用于公司主营业务相关的募集资金投资项目。

来源：公司招股书

公牛集团 是由公牛有限以整体变更方式设立的股份有限公司，有限公司成立日期为2008年1月18日。公司专注于以转换器、墙壁开关插座为核心的民用电工产品的研发、生产和销售，主要包括转换器、墙壁开关插座、LED照明、数码配件等电源连接和用电延伸性产品，广泛应用于家庭、办公等用电场合。

截至本招股说明书签署日，公司共有十名股东，其中良机实业、阮立平、阮学平持有发行人5%以上股份。良机实业持有公司60%股份，为公司控股股东，阮立平、阮学平为公司共同实际控制人。

财务方面，公司2016年、2017年和2018年，营业收入分别为536,648.16万元、724,007.24万元和906,499.80万元，同期归属于母公司股东的净利润分别为140,745.02万元、128,542.85万元及167,686.22万元，扣除非经常性损益的归属于母公司股东的净利润分别为121,370.81万元、120,131.46万元及155,574.03万元。公司净利润2017年较2016年出现小幅下滑，主要受毛利率下降的影响。若未来宏观环境、市场需求、竞争环境等出现不利变化，对公司业务增长、产品销售或生产成本产生不利影响，仍可能导致公司经营业绩出现下滑。

公司提示风险因素包括：1。宏观经济增速放缓的风险、2。市场竞争加剧的风险、3。市场开拓不达预期的风险。具体来说，公司在巩固和扩大原有竞争优势的同时，公司围绕家庭电源连接需求不断推动产品创新迭代和品类拓展，自2014年以来先后进入LED照明和数码配件等新领域。此外，针对房地产市场住宅精装修交付比重上升、定制家居行业快速发展等趋势，公司成立了大客户业务部，加大了墙壁开关插座和LED照明产品的大客户市场培育。虽然公司在相关新兴领域的布局有效完善了公司的产品梯队，但考虑到相关领域市场竞争激烈、消费偏好变化等不确定性因素，以及数码配件渠道、大客户渠道与现有优势渠道的重合度相对较低，相应市场开拓经验不足，不排除未来公司产品或市场开拓不达预期的可能性，并可能对公司整体业务发展和业绩增长带来不利影响。