思科瑞微电子股份有限公司获得上交所IPO受理

上海思科瑞微电子股份有限公司获得上交所 IPO受理，本次拟募集资金6.19亿元。

直奔科创板直接 IPO

思科瑞公司主要从事国防科技行业的半导体、集成电路、电子信息等领域的产品研发、生产和销售，主要产品为军用电子元器件的可靠性检测服务，具体服务内容包括：电子元器件的测试和可靠性筛选测试，破坏性物理分析，故障分析及可靠性管理技术支持等。

该公司2018年、2019年和2020年的财务数据分别为6,575.73万元、1.05亿元和1.66亿元；同期相应实现净利润2,229.88万元、3,457.19万元和7,574.52万元。

公司采用了《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.2条第(一)款规定的上市标准，即“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正数，累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正数，经营收入不低于人民币1亿元”。

根据中汇会计师出具的《审计报告》(中汇会审[2021]2203号)，公司2020年度营业收入为16,556.88万元，扣除非经常损益后的归属于母公司所有者的净利润为7,118.17万元。结合公司的技术水平、盈利能力和市场估值水平合理估计，公司预计市值不低于10亿元。

本次IPO拟募资用于成都检测试验基地建设项目、环境试验中心建设项目、无锡检测试验基地建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金。

并购“卖身”曲线上市梦碎

值得一提的是，思科瑞最初拟通过并购重组的方式“曲线”上市的，不过后并购重组“流产”，公司选择直接接受上市辅导直接IPO。

据A股公司航锦科技(000818.SZ)称，其此前拟通过发行股份及支付现金购买成都思科瑞微电子有限公司(思科瑞前身)4名股东合计100%股权，本次交易完成后，航锦科技将持有思科瑞100%股权。后因重组事项与航锦科技新拟定的未来规划存在冲突而“流产”。

对于重组终止理由，航锦科技解释，自筹划本次发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项(简称“重组”)以来，公司及公司聘请的中介机构积极推进本次重组工作。在推进过程中，各方就交易方案进行了多次论证。

鉴于目前外部市场环境和公司发展规划均发生了较大变化，包括：公司产品战略由“单一军工产品”调整为“军工民用产品并举”战略：在集成电路产品领域，公司原先的产品战略是以军用芯片为基础，逐步向军用部件级、系统级产品方向发展，根据目前的市场环境和国家的产业政策，公司产品战略做了相应调整，决定在军用芯片和军用集成电路产品的基础上，向民用芯片产业和民用市场拓展，把公司打造成军、民两用芯片的专业型企业。

此外，“外延式并购发展”路径调整为“内生性发展”路径：为了配合新的发展路径，公司于2019年11月12日召开第八届董事会第3次临时会议，审议通过了《关于调整子公司股权结构的议案》，拟对军用集成电路板块子公司的股权架构进行调整，便于后续的芯片和集成电路业务的内生性发展、专业化经营、价值发现和资本运作。

航锦科技称，基于上述考虑，继续推进重组事项将会与公司新拟订的未来发展规划存在冲突。经认真听取各方意见，并与相关各方充分沟通、调查论证，与交易对手方进行初步沟通、友好协商一致，经审慎研究，决定终止本次重组事项，并签订《关于解除资产收购协议书》。

至此也宣告思科瑞拟通过并购重组“卖身”方式曲线上市梦破灭。

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